Обзор рынка металлопродукции в ЕС

Общемировой рост цен на металлопрокат не мог не затронуть уровень цен в ЕС. Более уверенно себя чувствуют производители плоского проката, опираясь как на развитый спрос внутри Евросоюза, так и на тенденции к продолжению роста цен на лист по всему миру. В то же время сегмент проката длинномерного может уже в скором времени убавить темпы прироста, что в европейском случае усугубляется стагнацией строительной отрасли и большим избытком мощностей, производящих арматурную продукцию.

Металлурги ЕС, истосковавшиеся по высоким расценкам на свою продукцию, не замедлили воспользоваться общемировым ростом цен на прокат. При этом  положительные тенденции рынка металла, обозначившиеся в конце осени, совпали с ослаблением евро относительно доллара, что было особенно приятным подарком для производителей из ЕС, позволившим им достаточно быстро поднять свои котировки, номинированные в европейской валюте. При этом сохраняется определенная разница в поведении рынка длинномерного и плоского проката. Производители последнего, опираясь на устойчивый спрос машиностроительных предприятий севера ЕС, позволяют себе достаточно уверенную ценовую политику, благодаря которой расценки на лист в Европе всегда выше, чем в прилегающих регионах (не говоря уже о Юго-Восточной Азии). Правда, осенью прошлого года праздник жизни им испортили украинские и китайские металлурги, осуществившие достаточно массированные поставки дешевого проката и буквально заставившие цены в ЕС спуститься «с небес на землю». Однако европейские производители плоского проката, имея гарантированный спрос на своей территории, все равно остаются в привилегированном положении. Поэтому, как только ситуация на рынке улучшилась, они начали взвинчивать цены с удвоенной силой.

Рис. 1. Сравнительная динамика цен на длинномерный прокат: производителей в Южной Европе и Украине, закупочных цен на Ближнем Востоке по данным издательства «Металлика»

Рис. 2. Сравнительная динамика цен производителей на плоский прокат: в Южной Европе, Украине, Китае по данным издательства «Металлика»

Производители же длинномерного проката могут им только завидовать. Строительная отрасль, завязанная на банковское финансирование, все еще расхлебывает последствия финансового кризиса. Более того, проблемы с государственными долгами ряда стран ЕС (которые наличествуют постоянно и обостряются время от времени) только ухудшают общую обстановку, вызывая рост стоимости заимствований и сокращения государственных расходов (в том числе и на инфраструктурные проекты). Так как значительная часть производителей длинномерного проката сосредоточена в Южных странах ЕС, где указанные проблемы особенно заметны, им ничего не остается кроме как предлагать свою продукцию на экспорт (т. е. – держать цены как минимум на среднем для близлежащих регионов уровне). При этом в периоды спада европейские металлурги оказались способны демпинговать не хуже китайцев, как это ни странно звучит. Таким образом, если на рынке плоского проката завышенные цены в ЕС привлекают дешевый металл из Украины и других стран, то в сегменте проката длинномерного наблюдается обратная ситуация. Даже украинские экспортеры, славящиеся своими низкими ценами, ощущают жесткое конкурентное давление со стороны производителей арматуры и катанки в ЕС (особенно на рынке Северной Африки, где географический фактор играет на руку южноевропейским поставщикам). В целом, экспортные расценки металлургов ЕС на арматуру не превышают средний уровень, устанавливающийся на Ближнем Востоке. Подобное положение дел обуславливает уверенность в том, что как только «качели» мирового рынка металла качнутся в сторону отрицательного тренда, расценки на арматуру в ЕС тут же поползут вниз. А вот цены на плоский прокат сбросить с завоеванных высот будет гораздо сложнее.

Общее же состояние мирового рынка металла сейчас достаточно интересное. С одной стороны, все понимают, что реального увеличения спроса так и не произошло, а возрастание спроса видимого вызвано закупками трейдеров для пополнения своих запасов. И они (трейдеры) вовсе не стремятся раскупать подорожавший на 100-130 $/т металл. Этот факт особенно ярко проявился на ближневосточном рынке в конце января. Трейдеры прекратили закупки, и рост цен сразу же остановился, а особенно разогнавшимся ранее турецким металлургам пришлось даже сбросить 10-20 $/т от своих экспортных котировок. В Китае снова понемногу растут складские запасы. Поговаривают о возможности более активного выхода металлургов Поднебесной на мировые рынки во втором квартале. С другой стороны, растущие цены на рудное и коксовое сырье выдавливают расценки на металл вверх за счет увеличения себестоимости. Сейчас, кажется, все работает против металлургов, не имеющих собственных запасов сырья.

Наводнения в Австралии и Бразилии, ограничение на экспорт руды из Индии, общий рост цен на энергоносители – все это буквально вынуждает производителей поднимать цены. Как далеко могут завести подобные тенденции предсказывать сложно. Пока же все основные мировые производители планируют дальнейшее увеличение цен, как минимум, в секторе плоского проката. Локомотивом данного процесса как всегда выступает Юго-Восточная Азия, куда в последнее время наши украинские поставщики умудряются сбывать слябы по 680-700 $/т (то есть по цене готового г/к листа от китайских поставщиков!). Это свидетельствует о позитивных ожиданиях рынка. Не подкачали и США, где рост цен на г/к лист был самым стремительным, а местные металлурги мечтают и вовсе довести их до 900 $/т. Расчеты производителей из Японии и ЕС поскромнее, но и они хотят увеличить стоимость листовой стали до 800 $/т. Воплотятся ли подобные пожелания в реальность, покажет время. Пока что ралли на сырьевых рынках играет на руку повышательному тренду и, вполне возможно, вновь оживится даже застопорившийся рынок длинномерного проката.

С уверенностью можно сказать пока только одно: в ближайший месяц-другой вряд ли стоит ожидать экспансии китайского плоского проката за пределы ЮВА. Украинские металлурги достаточно активно повышают цены, что снижает их высокую доселе конкурентоспособность на европейском рынке. Это автоматически дает европейским сталеварам карт-бланш на повышение отпускных расценок в данном сегменте. А вот длинномерный прокат, значительный объем потребностей в котором страны Ближнего Востока удовлетворяют самостоятельно (за счет недавно возведенных заводов), является, как уже говорилось, ахиллесовой пятой европейской металлургии. Учитывая увеличение объемов производства итальянскими и испанскими компаниями, проходящими на  фоне ослабления ближневосточного спроса, вскоре в регионе Средиземного моря может вновь возникнуть избыток арматуры и «сопутствующих товаров». Упоминавшийся выше сырьевой фактор возможно и не позволит опуститься ценам на более низкие уровни, но и сколь-либо впечатляющих прорывов тут ждать тоже не стоит.

Таким образом, плоский прокат в ЕС, по всей видимости, будет продолжать рост (хотя, быть может, и не столь бурно, как доселе). Это создаст для украинских металлургов возможность дополнительного заработка. А вот рынок проката длинномерного на фоне избытка предложения может попасть в полосу если не стагнации, то, по крайней мере, некоторой нервозности. Так что на данном направлении украинским производителям нужно приготовиться к «борьбе на выживание» с металлургами из ЕС и Турции, «ломающим копья» за рынок Ближнего Востока и Северной Африки (впрочем, к этому нам не привыкать). В проекции на внутренний рынок подобное положение может означать более активный рост котировок плоского проката, до сих пор не демонстрировавшего внятной ценовой динамики. А вот арматурный сегмент, вероятно, замедлит темпы прироста расценок (которые и так превзошли все самые смелые ожидания).

Максим Рассоха