Задушат ли высокие цены спрос на ЖРС? Часть 2: Цены на ЖРС снижать не будут

Изменение сырьевого баланса

Как только на рынке ЖРС спрос стал стабильно превалировать над предложением (что и произошло в последние годы), приоритет формирования цен на сырье перешел от металлургов к горнякам, т.е. вместо формулы «мы готовы купить руду не дороже» на рынке начала действовать «мы можем продать Вам сырье не дешевле».

Горняки внезапно ощутили себя игроками казино, неожиданно сорвавшими невероятный джек-пот.  Нужно сказать, что воспользовались они этим даром небес «по полной». Создается впечатление, что «большая тройка» в последние месяцы занята прежде всего тем, что беззастенчиво «прощупывает», сколько еще добавочных денег можно выжать из оказавшегося в безвыходном положении покупателя. При этом стоит обратить внимание, что самым большим импортером ЖРС (а значит – наиболее страдающей от повышений цен стороной) является Китай. Похоже, что в условиях отмечающейся сегодня нехватки железной руды Поднебесная превратилась из уважаемого оптового клиента (которому можно и скидку сделать) в «пожирателя» дефицитного сырья, с которого не грех и подороже содрать – больше другим жаждущим останется.

В связи с этим значительная часть мировых экспертов предвидит, что ценовые схватки «большой тройки» и китайских сталеваров могут в скором будущем опять вступить в очередную фазу «битвы титанов». При этом пристальное внимание уделяется тому, смогут ли сталевары Поднебесной добиться хоть какого-либо смягчения условий. Если – да, то этот случай может послужить прецедентом и для других (уже «сдавшихся», но жаждущих лучших условий) участников рынка. Впрочем, это прекрасно понимают и в «большой тройке». Давать послабления тут, похоже, не намерены никому – слишком долго горнорудные компании шли к существующему положению дел, чтобы так легко отказаться от преимуществ, которые создает мировой дефицит ЖРС. Вспомним откровенные комментарии Сэма Уолша трехлетней давности: «На рынке наблюдается дефицит поставок, что создает почву для повышения цен в переговорах». При этом г-н Уолш добавлял, что, хотя мировая металлургия жалуется на дефицит и высокую цену железной руды, ее прибыли, тем не менее, ощутимо растут (цитата): «Вы хотите, чтобы в действие вводили больше горнорудных мощностей – что ж, за это придется заплатить повышением цен». Сегодня мы наблюдаем эту политику в действии.

Цены на ЖРС снижать не будут

По мнению аналитика финансовой японской группы «Nomura»  Пауля Клиффа, компания «Rio Tinto» не прогнозирует резкого скачка мировых цен на ЖРС, однако и не ожидает их падения. Дефицит сырья пока что сохраняется. Согласно данным официального отчета «Rio Tinto» во втором квартале железорудные шахты Западной Австралии работали с полной загрузкой (или даже «чуть выше»), произведя 220 млн тонн ЖРС. Поэтому закономерно, что в своем аналитическом отчете финансовая компания «Citigroup» (являющаяся одним из мировых лидеров в сфере финансового обслуживания) делает вывод, что в случае отказа большинства китайских потребителей от квартальных контрактов в пользу спотового рынка, компания «Rio Tinto» действительно способна сделать следующий шаг и перейти на использование сугубо спотовых цен.

К сказанному добавим, что на недавней церемонии открытия СП с немецкой компанией «ThyssenKrupp» исполнительный директор бразильской «Vale» Роджер Агнелли высказал от лица своей компании уверенность в том, что мировой рынок ЖРС будет оставаться устойчивым в ближайшие три года. Что нужно конкретно понимать под устойчивостью рынка, расшифровано не было, но косвенно это можно понять по словам г-на Агнелли о том, что «Vale» смотрит в будущее с оптимизмом, как в отношении роста производства, так и в отношении показателей своей прибыльности. Это подразумевает, что данные показатели компании будут, как минимум, не хуже сегодняшних. Говоря иносказательно – «Забудьте о низких ценах на сырье, парни. При существующем дефиците на железную руду продавать ее задешево, как раньше, будет глупостью».

Интересно, что официальный запрос, поданный в марте этого года «Eurofer» и «Orgalime» в Европейскую комиссию о фактах нарушении норм конкурентного законодательства ЕС производителями и поставщиками железной руды, пока что не привел ни к каким результатам. Это тем более странно, если посмотреть, насколько серьезными являются структуры, обратившиеся в ЕС за помощью: «Eurofer» представляет интересы 60 европейских металлургических компаний и национальных стальных объединений (практически 100% всего производства стали в ЕС), а «Orgalime», европейская ассоциация машиностроителей, включает в себя около 130 тыс. компаний, дающих рабочие места приблизительно 11 миллионам европейцев. Предупреждение «Eurofer» и «Orgalime», что экономически необоснованное повышение мировых цен на железную руду (а значит – и на сталь) заметно осложнит пост-кризисное восстановление европейской экономики, похоже, оказалось гласом вопиющего в пустыне. Глава «Eurofer» Гордон Моффат, в частности, сказал: «Непомерные цены на сырье, возникшие в последнее время, оказывают сильное влияние на цену стали и далее вниз по ходу «цепочки создания стоимости», отражаясь, в конечном итоге, на  европейском потребителе. Это создает угрозу довольно хрупкому процессу восстановления промышленного производства и экономики Европейского союза в целом». В ответ на  официальный запрос «Eurofer» Брюссель пообещал «использовать всю информацию, которой располагает, чтобы исследовать проблемы конкуренции, которые могут возникнуть в данном секторе». Поскольку конкретных действий от властей ЕС не последовало, можно сделать выводы, что информации о повышении цен на руду у Брюсселя оказалось недостаточно (что просто нереально), или действия «большой тройки» являются вполне обоснованными и не выходящими за рамки приличий (что, согласитесь, в свете эмоциональных страшилок от того же «Eurofer» выглядит несколько странноватым). Тем более, если вспомнить предновогодние причитания металлургов стран ЕС, что повышение цен на ЖРС на прогнозировавшиеся тогда 20-25% создаст серьезные затруднения европейским производителям автомобилей, электроники  и бытовых приборов.

Игорь Усатый

Читайте также:

Задушат ли высокие цены спрос на ЖРС? Часть 1: Схватка гигантов

Задушат ли высокие цены спрос на ЖРС? Часть 3: Цены и тенденции