Внутренний рынок металлов. 2013 год

Подводя предварительные итоги уходящего года, можно отметить, что рынок металлов Украины немного «прибавил в весе». Завершение ряда инфраструктурных проектов и рост потребления со стороны вагоностроителей, судо- и автомобилестроительной отрасли немного оживило внутренний рынок. В то же время консолидация активов сбыта на рынке продолжилась, что привело к дальнейшему сокращению рыночной доли независимых трейдеров. Колебания цен на рынке в прошедшем году были ожидаемы и соответствовали ценовой конъюнктуре на мировом рынке стали и проката. Каковы прогнозы развития рынка в 2013 году? Каких "сюрпризов" можно ждать от производителей? И что будет с ценами и внутренним спросом? Думаем, что наше видение дальнейшего развития рынка окажется интересным как трейдерам, так и рядовым потребителям металла внутри страны.

В прошедшем году украинская металлургия продемонстрировала далеко не самые лучшие результаты. Согласно предварительным оценкам, сокращение производства в металлургии за уходящий год составит 5–7 %. Показатели экспортных отгрузок металлургов также не блещут оптимизмом. В 2012 году украинские металлурги продолжили терять свои позиции на рынках стран Центрально-азиатского региона (Турция, Иран, Сирия, Египет и пр.). Это связано не только с неблагоприятной ценовой конъюнктурой на рынке (ведь продукция наших металлургов остается одной из самых дешевых в мире), но и с продолжением тренда создания собственных производств на основных рынках сбыта. В этих условиях спрос на сырье и полуфабрикаты выглядит лучше, чем спрос на готовую продукцию.

Внутренний рынок металла Украины в 2012 году не радовал наших металлургов (впрочем, как и в предыдущие годы). Продолжающийся кризис в строительстве и отсутствие значительных инфраструктурных проектов сводят потребление металла к минимуму. К тому же в последние годы на внутреннем рынке стало более заметным присутствие импортного проката, в первую очередь из России. Ряд крупных российских игроков («Евраз», «Северсталь» и «Мечел») продолжает открывать свои представительства в Украине. Качество российского проката лучше, чем украинского, но цена на российский прокат пока остается более высокой, чем у аналогичной продукции украинского производителя. Проигрывают российские сталевары и в отношении логистики. Прокат из России доставляется к нам преимущественно железнодорожным транспортом, в результате чего общая протяженность маршрутов транспортировки колеблется от 1000 до 2000 км. Таким образом, доставка проката на украинский рынок является более дорогой и длительной, что снижает конкурентоспособность российского металла. Все это играет на руку нашим металлургам, которые по-прежнему упорно игнорируют интересы внутреннего рынка и стараются удерживать максимальные цены на свою продукцию.

Среди основных факторов, которые окажут наиболее существенное влияние на развитие рынка металлов Украины в 2013 году, можно выделить:

1. Общемировую конъюнктуру на рынке металлов

   В последнее десятилетие в мире наблюдается кризис перепроизводства металла. По этой причине многие заводы вынужденно приостанавливают свою работу, частично уменьшая загрузку своих производственных мощностей. Избыток предложения на рынке оказывает существенное влияние на цены, которые все больше тяготеют к своему нижнему пределу. Украинским металлургам приходится нелегко. По итогам текущего года ожидается снижение объемов производства стали и проката на 5–7 %. В наступающем 2013 году положение нашей металлургии вряд ли изменится к лучшему.

2. Уровень курса национальной валюты

   При стабильном курсе гривны уровень цен внутреннего рынка не будет подвержен существенным колебаниям. Девальвация же национальной валюты усиливает давление на внутренний рынок металлов. Посудите сами, при снижении курса гривны на 40 % цены на прокат для украинских потребителей вырастут в аналогичной пропорции. Высокая цена на сталь и прокат окончательно повергнет потребителей в депрессию и приостановит инвестиции в строительство, в несколько раз сократив потребление металлов.

3. Доступность кредитования и его стоимость

   С кризисного 2008 года многие компании и физические лица фактически не используют заемные источники финансирования. Банки существенно сократили объемы выдачи кредитов, а требования к заемщикам (по части их финансового состояния и залога) повысились. Из-за этого распространилось мнение, что при таких жестких заемных условиях получить кредит может только та компания, которой заемные средства не нужны. Существенно повысилась стоимость кредитования. Если к середине 2008 года стоимость кредитов для компании находилась в пределах от 15 до 18 % годовых в гривне, то сегодня она выросла до 25–30 %.

   Во второй половине 2012 года банки готовы были привлекать гривенные депозиты под 20–25 % годовых. Стоимость заемных ресурсов на межбанковском рынке была еще более высокой, иногда достигая 50 % за кредит «overnight». Сформировалась дорогая ресурсная база, в рамках которой банки вряд ли смогут дешево кредитовать население и предприятия в 2013 году. Даже если на кредитном рынке будут происходить позитивные сдвиги (например, стоимость депозитов снизится или НБУ увеличит рефинансирование коммерческих банков), их положительное влияние на заемщиков станет ощутимым не сразу, а в лучшем случае к 2014 году.

4. Инвестиционный характер бюджетных программ

   Ощутимую поддержку внутреннему потреблению металлов в предыдущие годы оказала реализация многочисленных инфраструктурных проектов (строительство стадионов, аэропортов, дорог, мостов). В 2012 году многие из этих проекты были успешно завершены, а новые появляются в недостаточном количестве. На сегодняшний день наибольшим потенциалом потребления металлов обладают проекты, которые финансируются за счет крупных компаний и государственного бюджета. После принятия бюджета на 2013 год станет понятно, каким будет инвестиционный характер бюджетных программ, что за инфраструктурные проекты предполагается реализовать в следующем году.

5. Общее состояние экономики и промышленности в стране

   В четвертом квартале 2012 года положение бизнеса ухудшилось. Хотя статистические данные не отражают тенденцию спада в промышленности, для бизнеса становится очевидным, что улучшения спроса, инвестиций и потребительской активности в ближайшее время ожидать не стоит. Индекс предпринимательских ожиданий, отражающих настроение управленческого персонала компаний и его видение перспектив роста, находится на крайне низком уровне. Это сдерживает планы многих компаний по развитию своего бизнеса (строительству новых производств, логистических и офисных помещений).

Влияние перечисленных выше факторов на развитие внутреннего рынка металлов в 2013 году будет иметь определяющее значение. Оценив влияние данных факторов с учетом некоторых особенностей их развития, можно спрогнозировать следующее тенденции развития внутреннего рынка Украины в целом и металлоторговли в частности:

• В 2012 году сетевые трейдеры активно развивали собственные сети сбыта (прежде всего, «Метинвест–СМЦ», УГМК, «АВ–металл») и расширяли географию своего присутствия. В конечном итоге сетевые трейдеры равномерно освоили весь рынок. Вполне закономерно, что следующим этапом их экспансии будет переманивание клиентов в регионах на свою сторону. Политика сетевых трейдеров позволяет им легко реализовывать подобные планы. Предоставление дополнительных скидок конечным потребителям, благоприятное время загрузки транспорта на металлобазах, дополнительные услуги по металлообработке и транспортировке — все эти конкурентные преимущества позволяют им легко привлекать новых клиентов.

• Активное вхождение сетевых трейдеров в розничный сегмент. До настоящего времени крупные металлотрейдеры крайне неохотно брались за обслуживание розничных клиентов. Для этого необходимо было перестраивать складскую логистику (с расширением товарного ассортимента), привлекать дополнительный торговый персонал для розничных продаж и пр. Наличие достаточного количества оптовых покупателей позволяло сетевым трейдерам обеспечивать прирост продаж и прибыльность за счет привлечения оптовиков. Однако по мере все более полного охвата региональных рынков возможности для роста оптового канала сбыта уменьшаются. По этой причине сетевые трейдеры начнут входить в розничный сегмент рынка, обостряя и без того жесткую конкуренцию между металлоторговцами.

• В целом, на протяжении 2013 года ожидается нисходящий тренд цен на сталь и прокат для внутренних потребителей. При условно стабильном курсе гривны (в пределах коридора 8,2–8,4 грн/$) стоимость металла будет снижаться. Однако обвала цен на внутреннем рынке мы не ожидаем. Более вероятен сценарий снижения цен в пределах 3–7 % в целом за год. К тому же на протяжении всего 2013 года возможно разнонаправленное движение цен внутреннего рынка. С началом сезона (апрель–май) цены имеют все шансы вырасти. В августе–ноябре более вероятен сценарий их снижения.

• Оценивая перспективы развития металлообработки в дополнение к классическим продажам металла, необходимо учитывать два фактора. Во-первых, инвестиции в металообработку должны быть весьма существенными, а срок их окупаемости — значительным. Во-вторых, на фоне снижения потребления металла рынок услуг по металлообработке насыщен множеством конкурентов. Таким образом, развитие производства по металлообработке может быть под силу только крупным компаниям, обладающим достаточными финансовыми ресурсами. К тому же для успешного развития производственного направления придется затратить немало усилий и времени. Бума в развитии сервисных услуг по металлообработке в 2013 году мы не ожидаем, но признаем, что некоторые трейдеры продолжат развивать это направление в дополнение к традиционным продажам.

• Основная направленность на сокращение затрат. Металлоторговый бизнес с каждым годом теряет свою прибыльность. Сейчас валовая прибыль трейдера составляет порядка 4–7 % и мало сравнима с 30–40 %, отмечавшимися десятилетием ранее. Доступных и быстрых способов повысить прибыльность от торговой деятельности у трейдеров нет. Это хорошо понимают и сами металлоторговцы, которые будут стремиться любой ценой снизить затраты на свою деятельность. Здесь им поможет оптимизация логистической деятельность, контроль над ценами и скидками клиентов, приведение штата к оптимальной численности и отказ от многих постоянных затрат (например, обучения сотрудников, дополнительных премий, расходов на связь и т. д.).

Можно сказать, что наступающий 2013 год не принесет облегчения металлоторговым компаниям. Они по-прежнему будут мужественно «сражаться» за клиента, стараться повысить свою прибыльность и сократить затраты.

Некоторые из металлотрейдеров уже научились работать в кризисный период. Для тех компаний, которые по-прежнему испытывают трудности в управлении, мы и дальше будем публиковать материалы и рекомендации по оптимизации их работы и повышению ее эффективности. Так, совместными усилиями, мы преодолеем очередной кризис.