Внешние рынки диктуют спад

На мировом рынке стали и проката наблюдается спад, снижается потребление металлопродукции и цены на нее. Аналогичные тенденции охватили и рынки металлургического сырья: котировки руды, кокса, стальных полуфабрикатов устремились вниз. На относительно стабильном уровне пока держится только лом. Неблагоприятный «внешний фон» рискует серьезно подпортить экспортные планы отечественной металлургии. Является ли внешняя угроза для наших металлургов критической? Каковы возможные направления восстановления спроса на внешних рынках?

На мировом рынке стали и проката намечается очередной кризис. В течение последних месяцев (сентябрь–октябрь) наблюдается общий тренд снижения стоимости заготовок. На сегодняшний день уровень цен на заготовку из стран СНГ колеблется в пределах 500–510 $/т, Китая — 550 $/т, Японии — 560–580 $/т.

Практически все региональные рынки диктуют спад котировок на заготовку. Неблагоприятную картину можно наблюдать на рынках Азии, Америки, Европы и стран СНГ. Относительную стабильность цен на заготовку можно увидеть только на рынках центральноазиатского региона. Цена заготовки и готового проката здесь пока стабильна, а на ломовое сырье даже наметилась тенденция роста.

Крайне нестабильной остается ситуация в Европе, где главным фактором, влияющим на снижение цен, остается долговой кризис Греции, Италии и Испании. На этом фоне стальной спрос в ЕС остается крайне низким.

Положение стран СНГ, специализирующихся на экспорте металлопродукции, пока нельзя назвать критичным. В России существенную поддержку местной металлургии оказала недавно проведенная девальвация рубля, которая усилила ее конкурентоспособность. Украинские и белорусские металлурги продолжают активно работать на своих традиционных рынках (страны Центрально-Восточной Азии и Африки), однако их позиции здесь заметно ухудшились. В текущем году украинские меткомбинаты из-за снижения экспортных потоков сократили объемы производства на 5,4 %. Но вертикальная интеграция металлургических холдингов СНГ и замкнутый цикл их производства (от добычи руды до производства готового проката) все еще позволяют им удерживать объемы экспорта металла.

Серьезный спад производства в Германии, Бразилии и ряде других стран привел к тому, что совокупные объемы производства в мире выросли только на 0,6 %.

 
Табл. 1. Сравнительный анализ производства стали в мире за 2011–1012 гг.

 
Является ли внешняя угроза критической для украинской металлургии? Чтобы разобраться в ситуации, обратим внимание на ряд неблагоприятных факторов, оказывающих влияние на внешние рынки металла:

• Замедление темпов роста промышленности в современном мире
  Сегодня экономика развитых и развивающихся стран в большинстве своем демонстрирует снижение темпов роста промышленности. Не является исключением и Китай, который в последние годы по праву считается локомотивом металлопотребления.
• Долговой кризис в Европе
  Сокращение бюджетных расходов ряда европейских государств (Испания, Италия, Греция) пока не столь ощутимо сказалось на объеме государственных закупок. Снижение ликвидности в банковской системе негативно отражается на динамике кредитования реального сектора экономики. В конечном итоге реализация многих инвестиционных проектов (прежде всего, в области строительства) замедляется. Таким образом, число сделок на европейском рынке стали и проката продолжает сокращаться, а европейские металлурги все чаще ищут спасения в экспорте.
• Ухудшение глобального баланса спроса и предложения на металл
  Кризис перепроизводства в современном мире оказывает жесткое давление на рентабельность сталелитейной отрасли. В 2011 году были зафиксированы рекордные для кризисного периода показатели мирового прироста темпов производства стали и проката (6,8 %).
• Убытки производителей стали и проката продолжают увеличиваться
  Совсем недавно Китайская ассоциация сталепроизводителей сделала отчет о рекордных убытках в отрасли. Не лучше обстоят дела и у металлургических заводов стран Европы и США. Прибыльность предприятий по выплавке стали с каждым годом все больше снижается, и переломить эту тенденцию можно только путем консолидации мощностей по выплавке стали. Это в очередной раз подтверждает то, что среди производителей стали и проката в мире намечается серьезный передел и борьба за основные рынки сбыта.

Глобальные тенденции на мировом рынке уже совсем скоро повергнут наших металлургов в замешательство. Украинская сталь и прокат считаются в мире одними из наиболее дешевых (даже по отношению к российским производителям наша продукция в среднем уступает около 10–20 $/т). Но даже низкие цены не всегда могут способствовать росту экспорта. Свидетельством этого можно считать сокращение более чем на 5 % экспорта за 9 месяцев текущего года. До конца 2012 года ситуация вряд ли улучшится, украинские металлурги рискуют потерять до 7 % экспорта (по сравнению с 2011 годом).

Несмотря на убыточность большинства металлургических комбинатов (которая отражена в данных публичной финансовой отчетности), мы склонны считать, что даже в условиях неблагоприятной ценовой конъюнктуры на внешних рынках можно повысить прибыльность. Это возможно не только в долгосрочной перспективе. Достаточно увеличить загрузку прокатных станов и объемы продаж металлопродукции. Как это можно сделать? Экспорт сокращается. Как реализовывать дополнительные объемы производства? Повысить объемы экспорта можно путем ряда последовательных действий:

• Снижение курса национальной валюты
  Быстрая и существенная (в пределах 20–40 %) девальвация гривны приведет к снижению издержек производства и повышению ценовой гибкости на внешних рынках. При девальвации валюты доходы металлургов в гривне повышаются, а затраты остаются на прежнем уровне. Это в первую очередь касается заработной платы рабочих, некоторых налогов и отчислений в бюджет. В итоге прибыльность металлургических заводов растет. В том случае, если произойдет дальнейшее снижение цен на мировом рынке, наши металлурги могут проявить высокую ценовую гибкость, предложив сталь и прокат по более выгодным расценкам.
  Безусловно, при девальвации гривны сильно пострадает внутренний рынок, ведь цены на нем тоже повысятся на 20–40 %. Но внутренний рынок с его объемами (до 7 млн тонн ежегодного потребления) и так не играет большой роли для металлургов. К тому же у внутреннего потребителя просто нет альтернативы. Наша продукция все равно остается самой дешевой, а потому востребованной. Конечно, внутренний рынок при девальвации может потерять до 30 % своих объемов, но это не так уж и много (до 2 млн тонн). Главное — это сохранить объемы экспорта.
• Повышение качества продукции и степени ее передела
  В последние годы металлурги Украины успели внедрить некоторые прогрессивные технологии производства: ПУТ, непрерывного литья заготовки, электрометаллургии. Это благоприятно влияет как на себестоимость производства стали, так и на качество готовой продукции. Хочется верить, что наметившийся тренд технической модернизации отрасли сохраниться и в будущем. В противном случае нашей металлургии грозит неизбежное сокращение зарубежного спроса на свою продукцию.
• Выход на внешние рынки путем приобретения металлургических комбинатов в других странах
  Обладая замкнутым циклом производства и источниками основного сырья (руды, кокса, ферросплавов), наши холдинги могут использовать все данные преимущества для приобретения производственных активов за рубежом. Поставляя полуфабрикаты на собственные заводы за рубежом, они могут избежать высоких пошлин на готовый прокат. Кроме того, можно наладить эффективную систему продаж проката на внутреннем рынке этих стран (сейчас поставки в развитые страны осуществляются преимущественно оптовым покупателям). На мировом рынке выигрывают те производители, которые имеют стабильные источники сырья. Они независимы от поставщиков и обладают большой прибыльностью по сравнению с конкурентами. В то же время ряд европейских и американских производителей стали и проката испытывает трудности в снабжении сырьем и работает на пределе рентабельности. Часть из них совсем не против расстаться со своими активами в ближайшем будущем.
• Внедрение ресурсосберегающих технологий в металлургическое производство
  Несмотря на положительные сдвиги в модернизации отечественной металлургии, ее темпы являются низкими, отставая от общемировых показателей. Наиболее эффективным направлением модернизации является замещение дорогих энергетических ресурсов. Это относится к природному газу (который мы импортируем) и коксу (которого не хватает на внутреннем рынке). В качестве альтернативы металлурги могут использовать потенциал энергетических и бурых углей. Страна обладает большими запасами данного сырья, а стоимость его добычи и переработки в исходное металлургическое сырье сравнительно низка.

С каждым годом экспортные возможности наших металлургов стремительно сокращаются. На протяжении последних кризисных лет металлурги, как и прежде, неохотно вкладывали средства в модернизацию. Тем самым решение давно назревших проблем перекладывалось на более поздний срок. Не удивительно, что пассивность металлургов может им дорого стоить. Уже сегодня снижение экспорта на 5 % приводит к неполной загрузке металлургических комбинатов. Основные страны, которые потребляли украинскую сталь и прокат, продолжают замещать импорт продукцией собственного производства. Для усиления позиций экспортеров уже сегодня формируется курс на девальвацию. Она в очередной раз спасет наших металлургов и позволит им остаться в десятке ведущих производителей стали и проката в мире.

Дмитрий Ткалич