Перспективы внутреннего рынка металлопродукции

через основные макроэкономические показатели

Верить показателям нашего Госкомстата в полной мере, конечно же, не стоит. В последние годы этот орган приобретает все больший политический окрас. Тем более мы не рекомендуем углубляться в методики расчета статистических показателей — это сложное и неблагодарное дело. Но все же данные статистики способны отразить основные тенденции развития экономики. Далее мы постараемся раскрыть перспективы развития внутреннего рынка металлов через основные макроэкономические показатели (индекс цен, динамика доходов населения, показатели строительной индустрии и пр.). Надеемся, металлотрейдерам будет полезна эта информация.

Склонна ли экономика Украины к рецессии? Является ли она зависимой от неблагоприятной мировой экономической конъюнктуры? Какие основные угрозы для развития отечественной металлургии и внутреннего рынка металлов? И самое главное, стоит ли ожидать кризиса экономики в ближайшее время и насколько масштабным он будет? Ответы на эти вопросы откроют занавес относительно перспектив развития отечественной экономики в целом и внутреннего рынка металла в частности.
 

Доходы и уровень занятости населения

Доходы населения зеркально отражают уровень экономического развития любого государства. В Украине доходы населения выглядят не самым лучшим образом, хотя данные статистики говорят об обратном. По официальным данным Госкомстата среднемесячный уровень заработной платы в нашей стране стремительно повышается и на сегодняшний день достиг отметки в 3000 грн. Но это только официальные данные. Если говорить о реальном состоянии доходов населения и тем более о покупательской способности, то здесь ситуация продолжает оставаться сложной. По части занятости населения показатели статистики выглядят более оптимистично. На текущий период в Украине зарегистрировано 437,8 тыс. безработных, что на 63,6 тыс. меньше чем в начале текущего года.

Табл. 1. Динамика численности безработных в Украине (по данным Госкомстата)

 
Отметим также, что с каждым годом структура населения по уровню доходов изменяется в лучшую сторону. В 2008 году, доля населения с доходами выше 1500 грн не превышала 30 %. К 2011 году доля населения с доходами, которые превышают 1500 грн выросла почти до 50 %. Впрочем, статистика отражает только данные официальных доходов, которые и так показывали тенденцию к повышению (по причине повышения требований  к минимальной заработной плате и «борьбе» с теневой занятостью в экономике).

Табл. 2. Структура населения по уровню доходов (по данным Госкомстата)

 
Приведенные выше статистические данные в целом отражают положительные тенденции на рынке труда (по численности занятых и их доходов). Но этот факт совсем не свидетельствует об улучшении благосостояния населения и его покупательской способности (в том числе и на внутреннем рынке металла). Как известно, за последние годы тарифы естественных монополий (коммунальные тарифы, общественный транспорт) существенно повысились. Добавим к этому еще и традиционное удорожание всех потребляемых товаров и услуг.

Табл. 3. Динамика индекса потребительских цен (по данным Госкомстата)

 
Инфляция в Украине только в последние два года была менее 10 %. Это, в конечном итоге, и привело к низкому платежеспособному спросу.
 

Состояние промышленности и производственных фондов

В промышленности, на первый взгляд, можно увидеть множество положительных явлений, которые выражаются в росте промышленного производства. Так, за первое полугодие 2012 года индекс промышленного производства вырос на 0,4 % (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). В то же время настораживают два фактора. Во-первых, это снижение в июне производства на 2,5 % по сравнению с маем и на 1,4 % по сравнению с июнем 2011 года. В строительной отрасли Украины также можно увидеть положительные сдвиги. Они выражаются в росте количества жилья, введенного в эксплуатацию. Так, в 2011 году в Украине введено порядка 9,4 млн кв. м жилья, что почти на 100 тыс. кв. м больше, чем в 2010 году. Но это лишь поверхностный взгляд на состояние дел в отрасли. За первое полугодие текущего года объем выполненных работ в строительной отрасли оказался на 2 % ниже, чем в 2011 году. В июле стоимость выполненных строительно-монтажных работ продолжила свой нисходящий тренд. Уровень капитальных инвестиций в экономике впервые приблизился к докризисным показателям, и составил по итогам 2011 года 250,5 млрд грн (для сравнения в 2008 году капитальные инвестиции составили 272,1 млрд грн). При этом состояние основных фондов в экономике не радует: средний показатель уровня износа основных средств превышает 74 %. В разрезе основных отраслей высокой степенью износа основных средств характеризуется транспорт (94,4 %), перерабатывающая промышленность (66,8 %), энергокомпании (около 60 %). О снижении деловой активности в промышленном секторе свидетельствует и динамика грузоперевозок. За первое полугодие перевезено на 3,8 % грузов меньше, чем в 2011 году.

Табл. 4. Динамика грузовых перевозок (по данным Госкомстата)

 
Таким образом, положение дел в промышленном секторе оставляет желать лучшего. Максимум о чем можно говорить, так это о стабилизации темпов развития промышленности. Естественно, при таких показателях рассчитывать на рост металлопотребления базовыми промышленными отраслями (строительство, машиностроение, транспорт и пр.) крайне сложно.
 

Доходы государственного бюджета

Минфин в первом полугодии отчитался в существенном росте доходов государственного бюджета. Темпы прироста доходов государственного бюджета за первое полугодие действительно поражают — 16,9 %. Доходы сводного бюджета (включая местные бюджеты) выросли еще больше — 17,4 %. Бюджетные расходы за первое полугодие традиционно превысили доходы, а бюджетный дефицит профинансирован за счет заимствований. Характерно, что бюджетные расходы носят преимущественно  социальный характер и направлены на финансирование социальных выплат, оздоровления, образования и собственно на содержание государственного аппарата. Таким образом, бюджетные расходы по-прежнему носят характер «проедания», не имеют инвестиционной направленности (реализации инфраструктурных проектов в экономике) и потому слабо стимулируют развитие промышленности.
 

Показатели внешнеэкономической деятельности

За первое полугодие 2012 года общий объем экспорта увеличился на 2,7 %. В то же время объем импорта (в сравнении с первым полугодием 2011 года) увеличился на 6,6 %. Наиболее высокими темпами прирастал экспорт продукции АПК, средств транспорта. Характерно, что объемы экспорта основных экспортно-ориентированных отраслей (металлургия, химическая промышленность, минеральное сырье) за первое полугодие напротив сократились. Объемы экспорта черных металлов упали более чем на 10 %, химической промышленности на 2,3 %. В структуре импорта товаров на территорию Украины преобладала продукция машиностроения, текстильные товары, средства транспорта и продукты питания. Ключевыми направлениями экспорта наших товаров остаются страны СНГ, Европейский союз и страны Азиатского региона. В целом во внешней торговле преобладает сырьевой тренд. Невзирая на все громогласные заявления о создании высокотехнологичных отраслей, мы остаемся сырьевым придатком развитых стран. Поэтому успех нашей экономики во многом определяется благоприятностью экономической конъюнктуры на мировых сырьевых рынках. Зависимость от импорта высокотехнологических товаров сохраняется на высоком уровне и остается главным дестабилизирующим фактором курсовой стабильности, доходов бюджета и общего экономического роста в стране.
 

Общее состояние экономики и ее влияние на внутренний рынок металлов

За первое полугодие текущего года показатель ВВП Украины вырос на 2,5 %. Да, на фоне того, что рост ВВП развитых стран приближается к нулевой отметке, положение дел у нашей экономики можно охарактеризовать как умеренно-позитивное. Но давайте не забывать, что правительство планировало рост ВВП на уровне 3,9 %. Следовательно, невзирая на множество благоприятных факторов (налоговая реформа, дерегуляция, Евро-2012 и пр.), темпы роста экономики оказались ниже планируемых. Второе полугодие вряд ли окажется лучшим. Уже сейчас совершенно очевидно, что объемы сельхозпроизводства окажутся ниже, чем в прошедшем году. Правда, мировая конъюнктура на продовольственном рынке является благоприятной и нам остается только надеяться на то, что снижение натуральных показателей в сельхозпроизводстве будет с лихвой компенсировано ростом цен, в результате чего наши аграрии не пострадают.

Не добавляют уверенности бизнесу и приближающиеся парламентские выборы. Этот фактор, пожалуй, более чем другие сдерживает развитие бизнеса и привлечение инвестиций. К тому же после проведения выборов многие эксперты прогнозируют сразу несколько неблагоприятных событий — снижение курса гривны, передел собственности и рост тарифов естественных монополий. О снижении курса гривны сегодня не говорит только ленивый. Все показатели возможной дестабилизации на валютном рынке налицо. Это отрицательное сальдо платежного баланса, отсутствие стабилизирующих кредитов от МВФ, высокая долговая нагрузка бюджета и корпоративного сектора, стихийный (а в некоторые периоды и панический) спрос домохозяйств на иностранную валюту. Возможный передел собственности во многом определяется исходом предстоящих выборов. В случае тотального выигрыша правящей элиты можно ожидать слияния множества оппозиционных компаний и дальнейшей приватизации привлекательных предприятий в угоду «власть имущим». Рост тарифов на коммунальные услуги, пассажирские и грузоперевозки в последнее время несколько замедлился. Пытаясь сохранить лояльность электората, многие тарифы попросту заморозили «до лучших времен». После окончания парламентских выборов гонка тарифов возобновится с новой силой, что уменьшит и так низкие доходы населения.

На внутренний рынок металла нынешнее состояние экономики оказывает удручающее влияние. Отсутствие доходов у населения и сдержанность государственных инвестиций существенно тормозят рост основных потребляющих металл отраслей (машиностроение, строительство, транспорт). В этих условиях ждать подъема внутреннего рынка металла не стоит. Главными задачами трейдера является удержание существующих клиентов и фокусировка на удовлетворении их потребности в металлопрокате.

Дмитрий Ткалич