Обзор рынка труб — 29.05.2019
Набирающий инерцию глобальный нисходящий тренд демонстрирует падение цен по всем видам стального проката, в том числе и в сегменте труб. Иначе чем стагнацией состояние дел в строительной отрасли большинства стран мира назвать нельзя. А там, где дела обстоят относительно благополучно (по сравнению с другими регионами), как, например, в богатых странах Ближнего Востока, деловая активность и спрос временно упали, так как наступил мусульманский пост Рамадан.
Поскольку наибольшее влияние на мировой рынок стального проката оказывает КНР, отраслевые аналитики продолжают уделять состоянию дел в этой стране особое внимание. Стальной рынок Китая выглядит сейчас спорно и не демонстрирует той напористости в повышении расценок, как это наблюдалось три месяца назад. Даже учитывая удивительную пластичность китайской статистики, данные в которой могут достаточно свободно корректироваться в ту или иную сторону, можно понять, что динамика увеличения внутренних расценок в стране в значительной степени просела. Внутренний спрос на горячекатаные рулоны не показывает того оживления, которое было характерным для него в начале весны, а на носу начало местного сезона дождей, во время которого активность строительной отрасли всегда существенно снижается.
Согласно официальным данным китайской статистики, в последнюю неделю расценки на г/к рулоны в южных провинциях страны увеличились приблизительно на 38–40 юаней. Казалось бы, положительная динамика налицо, но если учесть, что в предыдущую неделю эти расценки были снижены на 69–70 юаней, то картина получается уже не столь однозначной. Цены на х/к рулон снижаются уже без всяких экивоков, потеряв в последние две недели порядка 18–19 $/т. Если же учесть тенденции внешних рынков, то вероятность дальнейшей коррекции китайских экспортных расценок представляется более чем вероятной. В сочетании с рекордными плавками стали, о которых сообщает официальная статистика КНР (что на фоне теряющего активность спроса грозит перепроизводством), все это говорит о том, что в ближнесрочной перспективе металлургическая отрасль Китая вряд ли будет играть роль драйвера, способного переломить глобальный отрицательный тренд. Слишком уж много проблем экономического характера затронула в стране очередная эскалация торговой войны между КНР и США (хотя официально она называется всего лишь «торговыми разногласиями»). Благоприятствует снижению экспортных расценок в долларах и наблюдающееся ослабление курса юаня относительно данной валюты, что во многом является следствием торгового конфликта.
Рис. 1. Расценки на трубы и г/к лист в Украине (для партии металла массой 5 т, с НДС)
Рис. 2. Сравнение экспортных цен на лист и украинских расценок на трубы
После последнего обмена торговыми барьерами, которые по мощности можно сравнить с ковровыми бомбардировками, уничтожающими не отдельные объекты, а выжигающими все живое на значительных площадях, торговая война гигантов, судя по всему, вошла в затяжную фазу, что не сулит нам скорого завершения конфликта. Негативные политические новости снизили настроение на мировых торговых площадках, что напрямую сказывается на стальных биржевых котировках, а это оказывает крайне негативное влияние на рынок стального проката, который все никак не может вернуть себе былую стабильность, хотя она могла бы послужить опорой для роста цен, пусть даже минимального.
Самыми низкими остаются экспортные расценки на турецкий горячекатаный прокат. Тактика откровенного демпинга, применяемая турками, «портит рынок» другим игрокам и тянет вниз котировки на сталь не только в странах черноморского бассейна, но и на основных мировых площадках (в том числе и в том же регионе ЮВА, где турки сейчас активно предлагают свой товар). Побочным явлением подобной политики является раскручивание маховика снижения расценок, обладающего колоссальной инерцией. Да, так можно «выгрызть» свой сегмент практически на любом рынке, но большой пользы это в итоге не принесет никому. Восстанавливать цены, сбитые до минимумов, всегда является сложным занятием. Поскольку внутренний спрос на сталь в Турции не просто находится на нижайшем уровне, а продолжает потихоньку стагнировать, экспортные расценки на турецкую сталь, похоже, и далее будут оставаться самыми низкими на рынке.
Несмотря на общемировые тенденции, украинские внутренние цены на трубы остаются неестественно стабильными. Незначительная коррекция отечественных цен в долларовом эквиваленте объясняется укреплением гривны относительно данной валюты. Таким образом, разрыв между внутренними расценками и котировками зарубежных рынков постепенно увеличивается, повышая и вероятность грядущей коррекции отечественных цен.
Издательство "Металлика"
