Обзор рынка листового проката — 21.01.2020
Несколько замедлившийся, но все же выраженный рост расценок на плоский прокат, которым мировой рынок завершил 2019 г., в январе стал более медленным. Основными причинами этого называют разные факторы, но наиболее весомым, на наш взгляд, является то, что анонсированный в последнее время рост цен на стальной прокат не соответствует реальному состоянию спроса. В таких условиях вполне вероятным кажется не только замедление роста цен на сталь, но и определенная коррекция глобальных стальных котировок.
Декабрьскому движению мировых цен вверх благоприятствовали как сократившиеся объемы листового проката на складах металлотрейдеров, так и несколько снизившееся в конце осени мировое стальное производство (данные по Китаю, сосредоточившемуся на внутреннем рынке и постепенно сокращающему объемы экспортных поставок, в данном случае значительной роли не играют). Кроме этого, перед Новым годом на большинстве рынков произошел перелом в настроениях: убедившись, что цены на сталь медленно, но уверенно двигаются вверх, а значит, привычная тактика выжидания уже не срабатывает, покупатели вынуждены были приступить к закупкам металла «прямо сейчас», не откладывая их на потом. Эти изменения коснулись как европейских, так и ближневосточных и азиатских рынков. В свою очередь, возвращение покупателя на рынок дополнительно укрепило положительный ценовой тренд.
Рис. 1. Цены украинского рынка плоского проката (с учетом НДС для партии металла массой 5 т)
Рис. 2. Сравнение динамики расценок на г/к лист в Китае и в Украине
Несмотря на то, что январь на мировом рынке стального проката традиционно характеризуется определенным падением активности, основной причиной которого является череда зимних праздников, мощная инерция, набранная ценами на сталь в декабре, способствует сейчас сохранению положительной ценовой динамики. Следует отметить, что движение цен вверх стало более медленным, тем не менее оно сохраняется.
Несмотря на решимость металлургов максимально отыграть упущенные в 2019 г. возможности, рынок не дает это делать слишком быстро. Хорошей иллюстрацией данного положения является ситуация на рынке плоского проката стран ЕС. Несмотря на громкие заявления отдельных крупных производителей г/к рулона о том, что расценки на данный товар необходимо поднять сразу 50 €/т или еще выше, сделать это пока не получилось ни у кого, так как этого не позволяет спрос. Реальное повышение расценок на г/к рулон в большинстве стран ЕС в декабре не превысило одной десятой от желаемого металлургами результата, то есть составило около 5–6 €/т. Серьезное исключение составила лишь Италия, где декабрьские расценки на данный вид проката подпрыгнули на 9–10 €/т. Учитывая тот факт, что в последнее время стальные цены в этой стране держались на самом минимальном для ЕС уровне, такое повышение выглядит всего лишь попыткой подтянуть расценки к общему уровню.
Следует отметить, что, несмотря на немалые объемы и относительно высокую покупательскую способность рынка стран ЕС, его экономическая активность в данный момент остается относительно невысокой. Кроме вялого спроса, ситуация на европейском рынке стального проката усугубляется поднявшейся удивительно не ко времени волной «зеленых протестов». Введение более жестких нормативов на выбросы углекислого газа вполне способно сыграть роль дополнительного бремени, которое если и не поломает спину верблюду европейской металлургии, то уж наверняка изрядно осложнит его и так непростое существование. В этом контексте выглядит вполне логичным, что европейский сталелитейный гигант ThyssenKrupp, согласно сообщению агентства Reuters, на сегодняшний день активно пытается продать свое подразделение Industrial Solutions, специализирующееся на строительстве заводов и промышленных объектов (наиболее вероятными покупателями пока называют представителей китайских компаний). Кроме того, по информации немецкого издания Der Spiegel, группа ThyssenKrupp снова начала рассматривать вариант слияния со второй по величине немецкой сталелитейной компанией Salzgitter. Согласно заявлению представителей ThyssenKrupp, консолидация европейского металлургического сектора «имеет смысл».
Оптимизма глобальному рынку стали придает состоявшееся 15 января подписание президентом США Дональдом Трампом и вице-премьером госсовета КНР Лю Хє «первой фазы» масштабного торгового соглашения между США и ЕС. В обмен на снижение части существующих ввозных пошлин китайская сторона взяла на себя обязательство увеличить в течение двух ближайших лет покупку товаров и услуг, производимых США, на сумму в 200 млрд долларов.
Хотя порядка двух третей заградительных пошлин, установленных США на ввоз китайских товаров, пока остаются в силе (стороны возьмутся за них в ходе подготовки «второй фазы» соглашения), благополучное завершение «первой фазы» уже оказало благотворное влияние на настроения рынков всего мира. Скептицизм инвесторов относительно возможности достигнуть соглашения, приемлемого и для США, и для КНР, уменьшился. Хотя подписание «первой фазы» соглашения практически не затрагивает коренные проблемы, которые в свое время привели к возникновению данной торговой войны, оно способствует оздоровлению мировой экономики и, как следствие, увеличению спроса (в том числе и на сталь).
Издательство "Металлика"
