Обзор рынка катанки: октябрь 2009 г.

Сентябрь ознаменовался ростом цен на украинском рынке металлопроката. Одним из лидеров забега стала катанка. В первой половине октября для данного сегмента рынка также был характерен рост, впрочем, не столь стремительный. Однако прохладное дыхание поздней осени, вполне возможно, вскоре повернет вспять оптимистические сентябрьские тенденции, существенно откорректировав цены и заморозив их на низком уровне до следующей весны.

Продемонстрировав в сентябре-первой половине октября увеличение расценок на 1000 грн/т (рис. 1) катанка вместе с арматурой стали лидерами роста на внутреннем рынке за рассматриваемый период. Расценки на катанку и арматуру очень близки и изменяются практически однонаправленно, так как изготавливаются одними и теми же предприятиями из одинаковых полуфабрикатов и, нередко, в одном цеху по относительно близким технологиям. При этом, как ведущий вид проката, в данной паре с определенной долей уверенности можно выделить арматуру – в силу большего объема ее выпуска (то есть расценки на катанку скорее определяются ценами на арматуру, а не наоборот).

Рис. 1. Динамика цен внутреннего рынка на арматуру и катанку

Что касается внутреннего рынка, то поскольку и арматура, и катанка в большинстве своем отправляется на экспорт, тенденции украинской торговой площадки определяются настроениями рынка внешнего. Продолжавшийся весь август рост на мировых рынках длинномерного проката (рис. 2) не мог не отразиться на рынке украинском. Опираясь на внешние цены, украинские производители начали поднимать отпускные расценки для внутренних потребителей, поэтому сентябрьское увеличение цен на катанку в Украине было вполне ожидаемым. Неожиданным были его темпы.  Если рост расценок на мировых рынках составил порядка 60$/т, то цены украинского рынка без НДС в долларовом эквиваленте увеличились примерно на 90$/т только за сентябрь, добавив еще 20$/т в первой половине октября (рис. 3). Причинами подобной динамики явились:

• традиционная для периодов роста цен на мировом рынке переориентация потоков продукции на экспорт, отмечавшаяся в августе;
• перебои с сырьем у ведущих производителей длинномерного проката (тогда же);
• августовское увеличение реального потребления арматуры и катанки в Украине — как следствие некоторой стабилизации экономики;
• вызванный предыдущими факторами сентябрьский дефицит на рынке арматуры и катанки в Украине спровоцировал ажиотажный спрос на данные виды проката, который, в свою очередь, позволял метпредприятиям и далее поднимать отпускные расценки, раскручивая ценовую спираль.

Рис. 2. Динамика цен экспортных цен украинских производителей на арматуру и катанку

Таким образом, всплеск активности на украинском рынке арматуры и катанки в сентябре обусловлен не только фундаментальным фактором увеличения экспортных цен, но и спекулятивными тенденциями внутри страны.

Что же ожидает рынок катанки в дальнейшем? Начнем  с главного движителя внутреннего рынка – состояния экспортных контрактов. В августе рост мировых цен на длинномерный прокат формировался, с одной стороны, как ответ на удорожание сырья, а с другой – как некий аванс на предполагаемое оживление рынка после окончания месяца Рамадан на Ближнем Востоке. Однако тогда же начали развиваться совсем противоположные тенденции. Крах рынка плоского проката в Поднебесной привел к молниеносной китайской экспансии на мировые рынки, выплеснув на них сначала китайский лист, а потом и другие виды проката, в частности — длинномерного. При этом прочие производители оного, запуская в работу ранее простаивающие цеха, никак не рассчитывали на подобное развитие событий и оказались застигнутыми врасплох. Ныне Рамадан закончился, а депрессия на рынке арматуры и катанки набирает обороты. Делаются лишь самые необходимые закупки, все выжидают, не станет ли товар завтра еще дешевле.

Подсластить пилюлю украинским производителям может введение в ЕС антидемпинговой пошлины на китайскую катанку, фактически делающую ее неконкурентоспособной в Европе. Таким образом, для наших заводов освобождается  традиционная китайская ниша дешевого проката (при этом на фоне укрепления евро украинские предложения могут смотреться более, чем привлекательно). Впрочем, слишком уж «заиграться» на рынке Европы нам вряд ли дадут. Аналогичная ситуация сложилась и с Россией: укрепляющийся на фоне дорожающей нефти рубль способствует повышению конкурентоспособности украинской катанки на российском рынке.

Рис. 3. Сравнительная динамика цен внутреннего рынка (очищенных от НДС) и экспортных расценок на катанку

Однако лобби тамошних производителей уже проталкивает антидемпинговые расследования как против китайских, так и против украинских поставщиков. 

И самое главное – на основном для нас рынке Ближнего Востока пока что царит неопределенность, но китайцы там, похоже, «поселились» надолго. За последние полтора месяца экспортные расценки на катанку из Украины снизились на 20-30$/т и, вполне возможно, продолжат падение. На середину октября внутренние цены, очищенные от НДС, на 90$/т превышали экспортные расценки. При этом, как уже упоминалось, одним из основных факторов, вызвавших подобную ситуацию, явился сентябрьский ажиотажный спрос на украинском рынке, сменившийся резким сокращением заказов к середине октября. Маятник качнулся в обратную сторону и падение внутренних цен неизбежно. Тем более что китайцы, выброшенные с европейского рынка, отнюдь не избавились от желания продать кому-нибудь свою продукцию. Если внутренние цены сохранятся на сегодняшнем уровне, естественным реципиентом дешевой китайской катанки может стать даже металлоизбыточная Украина. 

Китайская продукция в Персидском заливе сейчас стоит порядка 500$/т, еще в 30$/т обойдется доставка из этого региона в Украину, т. е. сегодня существуют все основания для снижения расценок внутреннего рынка с нынешних 565$/т до 535-540$/т. Исходя из сказанного, можно сделать вывод о высокой вероятности падения цен внутреннего рынка на 20-30$/т в ближайшие два месяца.

Максим Рассоха