Обзор рынка катанки - 28.08.2013

Улучшение ситуации на мировых рынках длинномерного проката нивелировало предпосылки для снижения ценовых уровней катанки в Украине. Но и стимулов для ощутимого их роста пока не создано (все-таки ситуация на мировых торговых площадках не вполне определена, дальнейший рост цен на них менее вероятен, нежели новое снижение ценовых уровней).

На украинском рынке длинномерного проката в последние месяцы наблюдался плавный отрицательный тренд. Немного (чисто символически) снизились за это время и расценки на катанку. Так внутренний рынок отреагировал на негативные тенденции внешних рынков, где вплоть до середины лета властвовали скорее отрицательные тенденции, работавшие на снижение или хотя бы удержание на достигнутых низких уровнях экспортных котировок украинских производителей длинномерного проката. Возможно, если бы отрицательный тренд на мировых торговых площадках продолжал свое действие и далее, расценки на катанку в Украине просели бы более существенно.

Рис. 1. Динамика цен внутреннего рынка на арматуру и катанку (для партии металла массой 5 т, с НДС)

Рис. 2. Динамика экспортных цен украинских производителей на арматуру, катанку и квадратную заготовку (полуфабрикат)

Рис. 3. Сравнительная динамика цен внутреннего рынка (очищенных от НДС) и экспортных расценок на катанку

Но в начале июля на важном для украинских металлургов рынке Ближнего Востока наблюдалась сначала стабилизация, а затем и рост ценовых уровней. Вслед за ними потянулись вверх и экспортные котировки украинских металлургов. Сейчас разрыв между ними и долларовым эквивалентом внутренних цен на катанку составляет порядка 50–60 $/т, что является сбалансированным уровнем для данного показателя. Следовательно, особых предпосылок ни для снижения, ни для роста расценок на катанку в Украине на сегодняшний момент нет.

По идее, возможности для увеличения внутренних цен могут появиться, если ситуация на внешних рынках продолжит улучшаться. Но сейчас, похоже, расценки на длинномерный прокат в ближневосточном регионе уперлись в потолок, для пробития которого металлурги должны приложить колоссальные усилия.

Действительно, относительно безболезненный рост цен в июле – начале августа был связанс тем, что до этого расценки на длинномерный прокат в ближневосточном регионе существенно просели под воздействием дешевого китайского импорта. Как только металлурги Поднебесной ослабили давление на внешние рынки, арабские металлотрейдеры, осознав, что отрицательный тренд подходит к концу, кинулись скупать арматуру и катанку по дешевке в преддверии начала осеннего сезона.

В результате, несмотря на наступление священного месяца Рамадана, спрос на длинномерный прокат в ближневосточном регионе оставался на весьма высоком уровне и толкал цены на арматуру и катанку вверх. Дополнительным бонусом для остальных производителей стало выбывание из борьбы на региональном рынке металлургов ЕС. Улучшение экономической ситуации во Франции и Германии работает на укрепление евро, что, в свою очередь, делает продукцию металлургов ЕС не слишком конкурентоспособной на внешних рынках.

Тем не менее если металлурги рассчитывали на продолжение банкета и в августе, то они ошиблись. Многие трейдеры, заполнив свои склады относительно дешевой продукцией, ушли с рынка или переориентировались на закупки металлопроката у метзаводов Персидского Залива, которые обязаны продавать свою продукцию местным потребителям по фиксированным ценам. Одним словом, если июль приятно удивил металлургов повышенным (для лета) спросом на длинномерную продукцию, то в августе их ждало некоторое разочарование. Потребители ожидают дальнейшего развития событий и не спешат набрасываться на предлагаемые металлургами партии металла по завышенным, как считают многие, расценкам.

На самом деле все ждут, как именно будет развиваться ситуация на китайском рынке стали, ведь именно улучшение ситуации в КНР позволило приподнять расценки на Ближнем Востоке. Если дела на внутреннем рынке Поднебесной вновь пойдут неважно, то очередная волна китайского демпинга может очень быстро обрушить ценовые уровни арматуры и катанки по всему миру.

Металлурги КНР надеются, что активизация экономики Поднебесной вместе с новыми инфраструктурными программами правительства помогут нарастить внутренний спрос в обозримом будущем. Подпитываясь подобными надеждами, они увеличивают выпуск металлопроката уже сейчас. Пока избыток продукции оседает на складах металлотрейдеров, готовящихся к осеннему сезону. Но если с началом сентября реальный спрос не оправдает ожиданий производителей, то лишний металл вновь польется на внешние рынки по все более низким ценам, а вместо роста ценовых уровней на мировых торговых площадках может опять воцариться отрицательный тренд.

Поэтому-то потребители длинномерной продукции в ближневосточном регионе и не спешат соглашаться с требованиями турецких производителей о новом увеличении ценовых уровней. Здесь необходимо помнить и о сложной военно-политической обстановке на Ближнем Востоке, где не прекращается гражданская война в Сирии и происходят все более серьезные столкновения в Египте. Это создает не слишком здоровую атмосферу для бизнеса и тормозит активность в строительной отрасли региона, а значит, ограничивает и спрос на длинномерную продукцию.

Одним словом, для дальнейшего серьезного взлета расценок на арматуру и катанку в ближневосточном регионе сейчас особых оснований нет. А если мировые рынки вновь подвергнутся «атаке» китайских металлургов, то нельзя исключить и возможности снижения ценовых уровней длинномерного проката. Значит, и экспортные котировки украинских металлургов, скорее всего, в обозримом будущем существенно не вырастут, а вот их новое проседание вполне вероятно.

Так что пока нет особых предпосылок и для увеличения расценок на катанку в Украине, если только начало осеннего сезона не будет ознаменовано чисто символическим ростом ценовых уровней. Основания для повышения расценок помогут появиться позже, если (вопреки пессимистическим прогнозам) ситуация на китайском рынке металла не ухудшится. Украинские производители получат дополнительную возможность приподнять свои экспортные котировки, а вслед за ними и ценовые уровни на внутреннем рынке.

Таким образом, пока наиболее вероятным выглядит сценарий относительной стабильности расценок на украинском рынке катанки. А вот куда двинутся цены в среднесрочной перспективе, будет зависеть прежде всего от конъюнктуры мирового рынка длинномерной металлопродукции.

Максим Рассоха