Обзор рынка катанки - 25.12.2012

Стабильность ценовых уровней на украинском рынке катанки, по всей видимости, сохранится и в обозримом будущем. Неблагоприятная ситуация на мировых рынках длинномерного проката не способствует росту цен на арматуру и катанку в Украине, но и предпосылок к масштабному снижению внутренних цен на длинномерный прокат тоже пока не наблюдается.

 Расценки на украинском рынке катанки в последнее время изменялись не слишком сильно, стабилизировавшись на уровне, достигнутом к началу осени. К тому времени они отыграли значительную часть отрицательного тренда внешних рынков длинномерного проката. В то же время внутренние цены на арматуру, например, держались неизменными вплоть до конца осени и лишь недавно снизились примерно в той же пропорции, что и летние расценки на катанку (рис. 1).

Рис. 1. Динамика цен внутреннего рынка на арматуру и катанку (для партии металла массой 5 т, с НДС)

Рис. 2. Динамика экспортных цен украинских производителей на арматуру, катанку и квадратную заготовку (полуфабрикат)

Рис. 3. Сравнительная динамика цен внутреннего рынка (очищенных от НДС) и экспортных расценок на катанку

Впрочем, негативные тенденции на мировых рынках длинномерного проката сохранялись и на протяжении осеннего сезона. Одной из главных причин подобного положения дел следует назвать чрезмерную активность китайских металлургов, которые, не находя применения своей продукции на внутреннем рынке, ищут потребителей в самых удаленных регионах планеты. Именно их давление на важный для украинских производителей рынок Ближнего Востока привело к снижению экспортных котировок на арматуру и катанку в начале осени. Последовавший затем период некоторой активизации внутреннего рынка КНР позволил сначала турецким, а за ними и украинским металлургам немного приподнять свои отпускные расценки в ноябре. Но началом нового положительного тренда подобное повышение не стало. В декабре производители КНР возвратились на внешние рынки и начали предлагать в ближневосточном регионе свою продукцию на 30–40 $/т ниже установившихся цен на прокат турецких, украинских и российских металлургов. Это не могло не охладить интерес арабских трейдеров к украинской продукции, и отечественные металлурги, пытаясь удержать свою долю рынка, вновь вынуждены были прибегнуть к снижению экспортных котировок.

Надо сказать, что спрос на длинномерный прокат в ближневосточном регионе оставляет сейчас желать лучшего. Многие крупные потребители заполнили свои склады и теперь покупают металл лишь по мере необходимости, естественно, выбирая при этом наиболее привлекательные ценовые предложения. Подобная тактика, кстати, играет на руку именно китайским металлургам. Основным негативным фактором, ограничивающим спрос на их продукцию, являются, прежде всего, слишком долгие сроки доставки. Не все потребители были согласны два–три месяца ждать заказанного, предпочитая отовариваться мелкими партиями продукции в оперативном режиме. Сейчас те из них, кто обладает достаточными складскими запасами, могут заинтересоваться дешевым китайским металлом, пусть даже с поставкой в феврале. Все это еще больше осложняет положение украинских производителей, спрос на продукцию которых даже по нынешним, вновь сниженным расценкам, остается весьма низким. В этом свете большой удачей для отечественных металлургов является недавнее укрепление курса евро, которое ослабило на ближневосточном рынке конкурентоспособность производителей длинномерного проката из ЕС.

Потребности многих арабских стран частично удовлетворяются их местными производителями, к которым власти этих государств по большей части явно благоволят, создавая им неплохие условия для бизнеса (как, например, в Саудовской Аравии) или вводя протекционистские меры против импорта (как недавно произошло в Египте).

Сезонное сокращение спроса и общая напряженность в ближневосточных странах довершают в целом безрадостную для украинских экспортеров длинномерного проката внешнеэкономическую картину региона. Впрочем, дальнейшего падения расценок в нем, по всей видимости, удастся избежать. Во-первых, в ближайший месяц некоторые из арабских трейдеров все-таки приступят к частичному пополнению запасов, что позволит «разморозить» рынок. Во-вторых, пока не оправдываются самые худшие ожидания о новой волне демпингового металлопроката из КНР. При поставках на Ближний Восток китайские сталевары продолжают удерживать свои цены на весьма низком уровне, но в ЮВА они снова начали приподнимать отпускные расценки. Вряд ли это станет прологом к настоящему увеличению китайских экспортных котировок. Положение на внутреннем рынке металла в КНР остается весьма непростым: несмотря на некоторое оживление экономики страны, перепроизводство длинномерной продукции продолжает оставаться ее серьезной проблемой. Надежды металлургов на расширение государственного стимулирования внутреннего спроса пока не оправдались, а именно в расчете на них осенью этого года производители вновь увеличивали выпуск продукции, а трейдеры пополняли складские запасы.

Поэтому даже если экспортные котировки китайских металлургов и вырастут, то лишь немного. Но в любом случае они оставят за собой роль «ограничивающего фактора», который не позволит расценкам на длинномерный прокат в ближневосточном регионе существенно изменяться в положительную сторону. При ослаблении китайского прессинга экспортные котировки украинских металлургов, возможно, несколько увеличатся, то не более чем на 20–25 $/т (то есть они не превысят ноябрьских уровней). Это значит, что стимулов к повышению внутренних расценок на катанку в обозримом будущем, скорее всего, не возникнет.

Сейчас разрыв между долларовым эквивалентом внутренних цен и экспортными котировками украинских производителей составляет порядка 100 $/т. Предпосылки для роста цен на катанку в Украине формируются, когда указанный показатель падает ниже 50–70 $/т. Поэтому, если только в обозримом будущем не произойдет существенной девальвации гривны, разрыв между внутренними и внешними расценками продолжит пребывать на достаточно высоком уровне. На данный момент Национальный банк одержал локальную победу над девальвационными тенденциями, теперь реальный курс гривны на межбанковском рынке не слишком отличается от официально заявленного. Это значит, что условий для повышения расценок на украинском рынке катанки пока не наблюдается. Наоборот, если экспортные котировки отечественных металлургов будут и далее оставаться на нынешних, весьма низких уровнях, то нельзя исключить небольшого снижения расценок на данный вид металлопродукции.

Таким образом, наиболее вероятным сценарием развития событий является сохранение ценовой стабильности на украинском рынке катанки или же символическое уменьшение расценок на данный вид металлопроката.

Максим Рассоха