Обзор рынка катанки - 25.06.2013
Сложная ситуация на мировых рынках длинномерного проката не способствует росту цен на украинском рынке катанки. Скорее всего, не стоит ожидать зарождения положительных тенденций и в ближайшие недели. Расценки на катанку в Украине, вероятно, останутся на нынешних уровнях, а возможно, даже немного снизятся.
На протяжении последних двух месяцев расценки на катанку в Украине оставались относительно неизменными, хотя и немного снизились относительно локальных максимумов, достигнутых к началу весны. В самом деле, предпосылок для роста цен в сегменте длинномерного проката пока нет. Виной тому стала непростая ситуация на внешних рынках (прежде всего, на важном для украинских металлургов рынке Ближнего Востока).
Рис. 1. Динамика цен внутреннего рынка на арматуру и катанку (для партии металла массой 5 т, с НДС)
Рис. 2. Динамика экспортных цен украинских производителей на арматуру, катанку и квадратную заготовку (полуфабрикат)
Рис. 3. Сравнительная динамика цен внутреннего рынка (очищенных от НДС) и экспортных расценок на катанку
Засилье дешевой китайской продукции в ближневосточном регионе уже давно стало привычным фоном для действий всех остальных производителей. Сейчас металлурги КНР предлагают катанку на экспорт по 480–490 $/т (FOB), что позволяет им реализовывать ее в Персидском заливе по 530–550 $/т (CFR), в то время как, например, экспортные котировки украинских производителей пока составляют минимум 560 $/т (FOB). Следовательно, менее чем за 570–575 $/т (CFR) катанка из Украины на Ближнем Востоке не продается. Собственно говоря, подобное положение дел при наличии более дешевого китайского проката объясняется трудностями с доставкой металлопродукции из Поднебесной. Везти ее приходится издалека и достаточно долго. Поэтому многие ближневосточные потребители длинномерного проката предпочитают все же работать с более традиционными поставщиками: украинскими и турецкими металлургами. Последние тем не менее тоже взяли курс на снижение отпускных расценок. Для этого у них имеется достаточно оснований. Во-первых, общее засилье дешевого китайского металлопроката на ближневосточном рынке ограничило возможности реализации готовой длинномерной продукции у тех же украинских производителей. Они частично перешли на поставку полуфабрикатов, существенно снизив отпускные расценки на квадратную заготовку, что позволило турецким металлургам использовать ее в качестве сырья вместо лома. Это, в свою очередь, привело к падению котировок металлолома. Так что теперь у турецких производителей есть выбор, производить арматуру и катанку используя дешевый лом или дешевые украинские полуфабрикаты.
Одним словом, себестоимость выпуска длинномерной продукции в Турции существенно снизилась, что сделало возможным и постепенное уменьшение экспортных котировок турецких металлургов. Дополнительной возможностью увеличить свою конкурентоспособность на внешних рынках для них стала ощутимая девальвация турецкой лиры на фоне вспыхнувших в стране гражданских волнений, которые, кстати, негативно влияют и на внутренний спрос. Так что стремление турецких производителей снизить свои отпускные расценки для внешних рынков вполне понятно.
В результате экспортные котировки турецких металлургов к середине июня упали до уровня украинских, а с учетом меньших затрат на транспортировку арматура и катанка из Турции, быть может, стала более конкурентоспособной на рынках Ближнего Востока. В рамках общего отрицательного тренда действуют и местные метзаводы в странах Персидского залива. Они также снижают свои отпускные расценки под давлением дешевеющего импорта из других регионов планеты.
Таким образом, в обозримом будущем предпосылок для роста экспортных котировок украинских производителей длинномерного проката не будет. Им придется конкурировать с дешевой китайской и турецкой продукцией на фоне традиционного летнего сокращения спроса. И это еще хорошо, что за последние несколько недель существенно вырос курс евро. Текущая ситуация в промышленности Германии неожиданно оказалась куда лучше прогнозов, а угроза ужесточения ФРС США своей монетарной политики временно отошла на второй план. Все вышеперечисленное способствовало ослаблению доллара и укреплению евро. Значит, продукция металлургов ЕС сейчас не слишком конкурентоспособна на внешних рынках и не будет создавать дополнительных проблем для украинских производителей.
Как бы там ни было, но сейчас не только нет оснований для роста экспортных расценок на катанку, но даже вполне возможно их некоторое проседание. Многое буде зависеть от того, удастся ли металлургам КНР стабилизировать свои ценовые уровни. Сейчас они настроены на сокращение производственных мощностей. Но, по правде говоря, сокращать их надо было уже давно. Теперь же подобные меры могут и не оказать должного положительного действия, ведь, как уже говорилось, летний сезон традиционно характеризуется падением спроса на длинномерный прокат. Дожди в ЮВА и священный месяц Рамадан на Ближнем Востоке — все это ограничивает активность строительной отрасли, а значит, и потребление длинномерной продукции. Поэтому даже в случае сокращения объемов выпуска арматуры и катанки китайскими металлургами на мировых рынках может сохраниться избыток предложения длинномерного проката.
При этом ослабление спроса со стороны металлургов КНР на железорудную продукцию уже вызвало падение котировок руды, а значит, и уменьшение себестоимости металлопроката, что опять-таки не способствует росту расценок на мировом рынке металла.
Существенным образом измениться ситуация может только ближе к началу осени, когда спрос должен вновь вырасти. Если к тому времени металлурги КНР и в самом деле сократят выпуск продукции, будет возможен даже некоторый прирост ценовых уровней длинномерного проката на мировых торговых площадках. Пока же экспортные котировки украинских металлургов обречены если не падать, то, по крайней мере, не расти.
Сейчас разрыв между ними и долларовым эквивалентом внутренних цен составляет порядка 80–90 $/т, что несколько выше сбалансированных для данного показателя значений в 50–70 $/т. То есть стимулов для роста цен на внутреннем рынке катанки нет. Наоборот, возможно зарождение плавного отрицательного тренда, особенно если экспортные котировки украинских металлургов упадут еще сильнее.
Таким образом, расценки на украинском рынке катанки в ближайшие недели либо останутся на нынешних уровнях, либо даже немного снизятся. Предпосылок же для их роста нет, слишком сложная ситуация сложилась на мировых рынках длинномерного проката.
Максим Рассоха
