Обзор рынка длинномерного проката - 22.01.2013

На украинском рынке металла сохраняется возможность дальнейшего уменьшения усредненной ценовой кривой арматуры и других видов длинномерного проката. Но более вероятным сценарием с учетом приближающегося весеннего сезона является стабилизация ценовых уровней.

Расценки на украинском рынке длинномерного проката претерпели существенное изменение в конце прошлого года, ощутимо снизившись в ноябре–декабре. Отголоски снижения расценок чувствуются и в начале нового года. Нельзя исключить того, что усредненная по регионам ценовая кривая арматурного проката и далее будет характеризоваться плавным отрицательным трендом. По мере того, как тенденция к снижению расценок дойдет из ключевых центров металлоторговли — Днепропетровска и Киева — в более отдаленные области Украины, ценовые уровни будут уменьшаться и там, вытесняя вниз средний по стране уровень расценок. Возможно, понемногу уступят позиции и те киевские и днепропетровские трейдеры, которые пока еще не слишком сильно понизили свои отпускные котировки. Ведь сейчас наблюдается ощутимый ценовой разрыв между трейдерами, близкими к производителям арматуры, которые зачастую предлагают пятитонную партию продукции по цене 5500–6000 грн/т, и другими металлоторговцами, сохраняющими расценки на уровне в 6500–7000 грн/т в зависимости от региона.

Рис. 1. Динамика расценок украинского рынка в сегменте длинномерного проката (цены приведены для партии металла массой 5 т, с НДС)

Рис. 2. Сравнительная динамика экспортных расценок украинских производителей, цен рынка Ближнего Востока и внутренних цен на арматуру

Если цены будут двигаться в направлении, заданном производителями, то нельзя исключить их снижения еще в среднем на 500 грн/т, по крайней мере, в западных регионах страны, которых пока отрицательный тренд коснулся чисто символически.

Приостановить падение расценок могло бы оживление внутреннего потребления длинномерной продукции и улучшение ситуации на внешних рынках. Впрочем, и с первым, и со вторым дела пока обстоят не слишком хорошо. Строительная отрасль Украины так и не смогла оправиться от удара кризиса 2008–2009 гг. А сверхжесткая монетарная политика Нацбанка, стремящегося пресечь девальвационные тенденции на валютном рынке, взвинтила ставки по кредитам, что еще больше ограничивает кредитование строительных проектов. Поэтому, скорее всего, резкой активизации внутреннего рынка в обозримом будущем не предвидится, хотя некоторое оживление спроса в преддверии весеннего сезона вполне возможно.

На важном для украинских металлургов ближневосточном рынке длинномерного проката пока не стоит надеяться на ощутимое увеличение расценок. Турецкие металлурги, хотя и смогли поднять отпускные котировки для внутреннего рынка, свои экспортные ценовые уровни были вынуждены оставить неизменными. Претензии турецких производителей, страдающих от подорожания металлолома, выглядят достаточно обоснованными, но жестокая рыночная логика не находится на их стороне. На ближневосточном рынке все еще ощущается присутствие китайского металлопроката, который, несмотря на некоторое подорожание в последние недели, остается дешевле, чем у турецких и даже украинских поставщиков. Единственным преимуществом металлургов Турции и Украины пока остается оперативность поставок, чем не могут похвастаться производители из далекой Поднебесной.

Но любые попытки повысить отпускные расценки наталкиваются на полное непонимание потребителей, которые, имея широкий выбор и не сталкиваясь с необходимостью немедленного пополнения запасов, могут выбирать поставщика по своему вкусу. Так произошло в конце ноября, когда после непродолжительного увеличения экспортных котировок украинские металлурги вынуждены были вновь отступить на прежние позиции. Так происходит и сейчас, когда ближневосточные потребители вообще не принимают попыток производителей увеличить свои расценки, тем более что во многих странах Ближнего Востока и Северной Африки правительства приняли ряд протекционистских мер, ограничивающих доступ импортной арматуры. Так что теперь, чтобы пробиться на рынок Египта или ОАЭ, необходимо, пожалуй, даже снижать отпускные расценки. Впрочем, снижать их никто особенно не намерен, ведь себестоимость выплавки стали все еще достаточно высока. Вот и замерли цены ближневосточного рынка, а вместе с ними и экспортные котировки украинских металлургов на нынешних значениях.

Впрочем, сейчас у производителей появилась надежда на то, что активизация внутреннего рынка в КНР способна ослабить хватку китайских металлургов. А это может привести к их частичному выходу из ближневосточного региона, по крайней мере, заставит металлургов Поднебесной приподнять свои экспортные котировки, что сделает возможным аналогичные шаги и для украинских производителей.
Действительно, ускорение китайской экономики и запуск правительственных инфраструктурных программ активизировали внутренний спрос на китайском рынке металла, но пока это больше коснулось сегмента плоского проката. В секторе длинномерного проката сезонный фактор все еще ограничивает потребление. Что еще более важно, хотя в строительной отрасли КНР и наблюдаются первые признаки оживления, но перепроизводство длинномерного проката внутри страны настолько велико, что значительного ослабления его экспортных потоков ожидать не следует. Несмотря на то, что ситуация в экономике Поднебесной действительно значительно улучшилась за последние месяцы, оптимизм металлургов вырос еще сильнее, а всякая политика самоограничения теперь им чужда. Превалирует стремление увеличить рыночную долю, что приводит к явно излишнему использованию производственных мощностей. Впрочем, некоторое увеличение отпускных котировок при поставках за рубеж действительно может произойти. Не исключено, что это даст возможность украинским металлургам с началом весеннего сезона немного (на 20–30 $/т) приподнять свои отпускные расценки, но вряд ли это станет прологом к полноценному положительному тренду.

Впрочем, даже подобное повышение внешних расценок может заставить украинских производителей призадуматься, а не слишком ли низко они опустили свои внутренние цены. Если это произойдет и ассоциированные с ними трейдеры увеличат свои (в данный момент рекордно низкие) расценки, то стимулов для дальнейшего снижения прайсовых цен не будет и у других металлоторговцев. А усредненная ценовая кривая, скорее всего, стабилизируется примерно на своих нынешних уровнях. В том случае, если будет зафиксировано сохранения на мировых рынках металлопроката низких расценок на фоне отсутствия адекватного предложению спроса, нельзя исключить и дальнейшего снижения средневзвешенных по Украине цен на длинномерный прокат.

Таким образом, в сегменте длинномерного проката сейчас реальны как стабилизация нынешних ценовых уровней на фоне подготовки к весеннему сезону и некоторой активизации мировых рынков, так и дальнейшее плавное снижение расценок. Последнее станет возможным при отсутствии положительных изменений на ближневосточном рынке длинномерного проката. В этом случае трейдеры в Украине будут понемногу приводить свои отпускные расценки в соответствие с новыми ценовыми уровнями от производителей. При этом несколько завышенными по соотношению к подешевевшей арматуре выглядят сейчас цены на уголок и швеллер. Тем не менее обычно в таких случаях расценки на данные виды металлопроката не спешат полностью отыгрывать ценовую динамику арматурного проката, так что делать выводы о возможности значительной коррекции ценовых уровней на уголок и швеллер пока рано.

Максим Рассоха