Обзор рынка длинномерного проката - 17.07.2012

Ценовые уровни длинномерного проката на мировых рынках стабилизировались на минимальных за последний год значениях и пока не спешат повышаться. Вполне возможно, что вплоть до начала осени внешние рынки так и не смогут сформировать положительный тренд. Это значит, что расценки на длинномерный прокат в Украине также будут склонны к снижению и пока что не наблюдается никаких предпосылок для их роста.

Расценки на длинномерный прокат в Украине остаются относительно стабильными последние четыре-пять месяцев, по крайней мере, такое впечатление может сложиться при анализе официальных прайсов металлоторговцев. В действительности многие из них заключают реальные сделки по более низким ценам. Однако формально закрепить проседание ценовых уровней мешают надежды производителей и трейдеров на улучшение положения на внешних рынках с началом осени, что позволило бы им удержать нынешние расценки и в дальнейшем.

Рис. 1. Динамика расценок украинского рынка в сегменте длинномерного проката (цены приведены для партии металла массой 5 т, с НДС)

Рис. 2. Сравнительная динамика экспортных расценок украинских производителей, цен рынка Ближнего Востока и внутренних украинских цен на арматуру

На сегодняшний день ситуация на мировых рынках длинномерного проката далека от идеальной. Хотя в начале июля падение цен в ближневосточном  регионе наконец-то приостановилось, сколько-либо уверенного отскока расценок от нынешних уровней можно пока не ждать: в ЮВА на рынке длинномерного проката продолжается спад, подкрепленный перепроизводством арматуры и катанки в Китае, происходящим на фоне ослабления внутреннего спроса страны. Экономика КНР, ориентированная по большей части на удовлетворение нужд потребителей ЕС и США, показывает определенные признаки замедления, ведь кризисные процессы в развитых странах негативно влияют на объемы заказов в китайской промышленности. Ресурсы для оживления внутреннего спроса во многом уже были использованы правительством КНР ранее. Более того, именно последствия активной кредитной политики 2008-2011 годов вынудили монетарные власти Поднебесной ужесточить денежную политику в конце прошлого года, дабы воспрепятствовать надуванию пузырей на рынке недвижимости и сдержать рост объемов слабо обеспеченных кредитов. Ужесточение денежной политики способствовало оттоку капиталов из строительной отрасли КНР, а значит — ослаблению спроса на длинномерную продукцию в Поднебесной. Все это происходило в прошлом году, а в этом  монетарные власти  Китая уже дважды посылали рынкам сигналы по смягчению своей денежной политики. Пекин выглядит встревоженным явно выраженным замедлением темпов экономического роста. Но пока, как это ни парадоксально, позитивные заявления правительства КНР приводят лишь к дальнейшему падению цен на длинномерную продукцию в стране.  Надежда на оживление внутреннего спроса удерживает металлургов Поднебесной от столь необходимого радикального сокращения производственных мощностей. Может быть, обещанное снижение ставок по кредитам и финансирование инфраструктурных программ и создадут ближе к концу года дополнительный спрос на арматуру, но ведь избыточные мощности активно работают уже сейчас. А коль скоро лишняя сталь не может найти сбыта в КНР, то ее излишки по самым невысоким ценам «сливаются» на внешние рынки. Так, именно дешевая китайская сталь была одним из основных факторов, которые этой весной жестко ограничили возможности роста расценок в важном для украинских производителей ближневосточном регионе. Впрочем, и теперь возможность купить дешевый китайский прокат существенно ограничивает любые попытки производителей поднять там цены на арматуру.

В начале июля, когда рынок, казалось, нащупал локальное дно, ближневосточные трейдеры активизировали закупки. Они спешили приобрести необходимые запасы продукции перед началом священного месяца Рамадан, когда всякая деловая активность в регионе сводится к минимуму. Тем не менее, как только металлурги попытались отреагировать на подобную активизацию минимальным повышением отпускных расценок, потребители вновь ушли с рынка. В самом же Китае расценки на длинномерную продукцию (как, впрочем,  и на лист) продолжают двигаться по нисходящей траектории.

Справедливости ради подчеркнем, что хотя засилье дешевой китайской стали и создает крайне негативный общий фон на мировых торговых площадках, но пребывание ближневосточного рынка длинномерного проката в депрессивном состоянии обусловлено и другими вескими причинами. Так, ослабление евро и общая стагнация внутреннего спроса в кризисных Италии и Испании, сделали из южно-европейских металлургов опасных конкурентов на внешних рынках. Тем более что в обозримом будущем строительная отрасль в ЕС вряд ли сможет показать сколько-либо ощутимые темпы прироста. Нынешние кризисные процессы, развернувшиеся в банковском секторе многих стран Евросоюза, далеки от окончательного разрешения, а значит — кредитование строительных проектов возобновится там нескоро. Несмотря на недавнее решение предоставить проблемным банкам Испании и Италии прямые кредитные линии из общеевропейских фондов, общая обстановка в ЕС продолжает оставаться напряженной. Основной положительный эффект от заявленных мер состоит скорее в предотвращении кризиса неплатежей, который мог бы спровоцировать паралич банковской системы указанных стран, а не в том, чтобы обеспечить быстрый расцвет кредитной деятельности на Юге Европы. Общее смягчение монетарной политики ЕЦБ также вряд ли мгновенно приведет к позитивным изменениям в промышленности и строительной отрасли ЕС, но уже сейчас уводит вниз котировки евро. Следовательно, в ближайшие месяцы металлурги  ЕС, скорее всего, продолжат «атаку» на внешние рынки, надеясь сбыть произведенную ими продукцию, пусть даже и задешево. 

Кроме этого, не следует забывать, что последние несколько лет в государствах Персидского залива, наиболее активно потребляющих длинномерный прокат, появились собственные производственные мощности.  Цены на продукцию у них зачастую ниже, чем у турецких или украинских производителей. Но даже в тех случаях, когда они не ниже, логистические соображения (быстрота и удобство доставки) очень часто заставляют покупателя сделать выбор в пользу местных металлургов: нынешняя неустойчивая ситуация вынуждает потребителей не только закупать металл малыми партиями, но и обращать особое внимание на оперативность его поставки.

Ко всему вышесказанному добавим, что лето — традиционно один из наиболее сложных периодов для производителей длинномерной продукции. В Юго-Восточной Азии спрос на нее ослабляет сезон дождей, а на Ближнем Востоке — священный для мусульман месяц Рамадан, когда в арабских странах бизнес-активность практически замирает.

Таким образом, вплоть до начала осени на мировых рынках не будет никаких предпосылок для роста цен на арматуру и другие виды длинномерного проката. Да и в сентябре еще не совсем понятно, чем может обернуться дело. Если КНР не сможет простимулировать внутренний спрос до уровня, соответствующего объемам выпускаемого в стране проката, то снижение мировых цен на металл, скорее всего,  продолжится. Тем более что многие украинские и российские производители, «сидя» на собственном сырье, в принципе смогут выжить и в условиях снижения расценок. Более того, они будут в состоянии первыми начать дальнейшее снижение своих экспортных котировок. В таких условиях украинские сталевары вряд ли смогут «прожать» увеличение ценовых уровней внутреннего рынка. Как уже говорилось, сейчас основной задачей  отечественных металлургов является удержание (пусть хотя бы формальное) взятых ранее ценовых высот.

В то же время, если ситуация на мировых рынках длинномерного проката продолжит ухудшаться (чего в нынешней ситуации никак нельзя исключить), на украинском рынке металла, вполне возможно, все же произойдет понижение официальных прайсовых расценок. 

Максим Рассоха