Общий обзор рынка черного металла
Повышение производителями отпускных цен на длинномерный прокат приведет к росту расценок (в данном сегменте) в августе. В то же время рынок проката плоского пока, судя по всему, сохранит свои ценовые уровни неизменными.
Украинский рынок металла в июле характеризовался положительным трендом в сегментах длинномерного проката и труб, а также уже привычной стабильностью расценок на листовой металлопрокат. Цены на электросварные трубы выросли на 230 грн/т, стабилизировавшись во второй половине месяца. Расценки на арматуру увеличились на 200 грн/т, уголок же подорожал на 100 грн/т. При этом основные производители длинномерного проката в конце июля достаточно резко (на 30-50 $/т) увеличили отпускные цены на свою продукцию. Данный факт не успел в полной мере отразиться в статистических данных, но за первую декаду августа большинство трейдеров, несомненно, повысят свои расценки в соответствии «с новыми реалиями». Это означает общий рост рыночных расценок еще на 200-300 грн/т по сравнению с ценовыми уровнями конца июля.
Рис. 1. Динамика расценок на отдельные виды металлопроката в Украине
Рис. 2. Сравнительная динамика цен на длинномерный прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых
Рис. 3. Сравнительная динамика цен на плоский прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых
Надо сказать, что подобное повышение расценок было достаточно неожиданным. Действительно, последние два месяца мировые рынки длинномерного проката колебались вокруг установившегося в начале лета сбалансированного уровня цен. Более того, несмотря на кратковременную активизацию внешних рынков в конце июля, всем было понятно, что это последний всплеск перед традиционным августовским затишьем, а значит, никакого устойчивого положительного тренда ожидать не стоит. В самом деле, расценки на Ближнем Востоке еле-еле дотянули до пиковых июньских значений, чтобы затем зафиксироваться на этом уровне (скорее всего, до конца лета). Таким образом, особых внешних стимулов для увеличения внутренних цен в последнее время не возникало (майский рост на внешних рынках был уже во многом отыгран увеличением внутренних расценок в июне – первых двух декадах июля). В результате к концу июля внутренние ценовые уровни превышали расценки на рынках Ближнего Востока и ЕС на 30-40 $/т, а экспортные котировки украинских металлургов превосходили на все 70-80 $/т.
Год назад подобное соотношение не вызвало бы позитивных тенденций на внутреннем рынке, ведь отечественные цены и так выше зарубежных. Правда, в прошлом году серьезное давление на рынок в прилегающих к Украине регионах оказывали производители длинномерного проката из Южной Европы, столкнувшиеся с острым кризисом в строительстве (основном потребителе арматуры) и отличившиеся неумением/нежеланием ограничивать объемы производства. Поэтому гипотетическая возможность импорта длинномерного проката из Италии и Испании сдерживала аппетиты украинских производителей, принуждая их выставлять для внутреннего рынка относительно умеренные цены. Сейчас ситуация несколько изменилась: несмотря на тяжелую финансовую ситуацию в ЕС, строительная отрасль там начинает понемногу оживать. Кроме того, сами производители научились регулировать объемы производимой продукции таким образом, чтобы потом не пришлось прибегать к откровенному демпингу. В результате дамоклов меч дешевого импорта перестал висеть над украинским рынком, и отечественные металлурги почувствовали себя более вольготно. Внутренние расценки, которые, скорее всего, установятся в начале августа, будут уже на 100-110 $/т выше экспортных котировок украинских производителей. Надо сказать, что в конце июля также сильно выросли цены и в России. Это наводит на мысль о возможности согласованной политики украинских и российских металлургов (по крайней мере, в желании «состричь» со своих внутренних рынков как можно большую прибыль). Они надеются, что за август более дешевый прокат из Юго-Восточной Азии к нам не доплывет, а осенняя активизация внешних рынков вообще сделает невыгодным импортные поставки в Украину (и Россию), задним числом оправдав нынешнее повышение. Надежды на улучшение внешнеэкономической конъюнктуры связывают, прежде всего, с определенной стабилизацией политического положения в арабских странах, которое сопровождается весомыми государственными расходами (многие неуверенные в себе ближневосточные режимы пытаются таким образом купить лояльность населения).
В сегменте же плоского проката все остается пока без перемен: мировые рынки продолжают стагнировать. Хотя в Юго-Восточной Азии китайские металлурги несколько приподняли свои экспортные котировки (после того, как получили в последние недели возможность сбывать больше продукции на внутреннем рынке), фактор перепроизводства плоского проката в регионе никуда не делся. Тем более что японские металлурги продолжают мощные поставки листа на внешние рынки. Поток плоской продукции из ЮВА устремился в ближневосточный регион, заставляя украинских производителей снижать свои экспортные котировки с целью сохранить конкурентоспособность. В результате за прошедший месяц расценки г/к листа, отправляемого нашими металлургами на экспорт, упали на 30 $/т, в результате чего разрыв между экспортными и внутренними ценами достиг 150-160 $/т. Понятно, что подобная ситуация никак не способствует росту отечественного рынка плоского проката.
В то же время снижению расценок препятствует нарастающая монополизация в украинской металлургии и металлоторговле. При отсутствии внутренних конкурентов единственным ограничителем расценок может быть только угроза поступления дешевого импорта. На прилегающих к Украине рынках (Ближнем Востоке и в ЕС) расценки на г/к лист держатся на уровне 740-750 $/т. Это, с учетом доставки и перспектив общения с украинской таможней, пока отнюдь не обещает суперприбылей зарубежным импортерам относительно небольших партий металла. Поэтому, скорее всего, расценки на плоский прокат в Украине и далее будут занимать установившиеся уровни (может быть, лишь «для приличия» на 100-120 грн/т снизившись в августе).
Цены на электросварные и ВГП трубы, себестоимость которых тесно связана с расценками на плоский прокат, также, скорее всего, не будут изменяться до конца лета.
Таким образом, после того как цены на длинномерный прокат в начале августа вырастут еще на 200-300 грн/т, возможна их стабилизация, по крайней мере, до сентября. В сегменте же проката плоского существенных изменений до конца лета не предвидится вовсе. Судя по последним данным, рост цен на трубы также исчерпал себя, а значит, можно надеяться на относительную стабильность расценок и в данном сегменте.
Максим Рассоха
