Общий обзор рынка черного металла - 3.07.2012

Падение цен на мировых рынках металлопродукции создает предпосылки для снижения расценок на металл и в Украине, особенно в сегменте плоского проката. В то же время отечественные производители, как обычно, не горят желанием понижать цены. Поэтому то, насколько полно будет реализован нынешний потенциал снижения ценовых уровней, покажет время.

Июнь на украинском рынке металла прошел более, чем спокойно. Цены не изменились ни в сегменте длинномерного, ни в секторе плоского проката. Лишь расценки на трубы немного колебались вокруг достигнутого положения равновесия, однако и их ценовые уровни в принципе можно охарактеризовать как стабильные.

Рис. 1. Динамика расценок на отдельные виды металлопроката в Украине

Рис. 2. Сравнительная динамика цен на длинномерный прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых

Рис. 3. Сравнительная динамика цен на плоский прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых

В то же время на мировых рынках металлопроката расценки продолжали снижаться, и притом — достаточно сильно. Так, ценовые уровни длинномерного проката на важном для украинских производителей рынке Ближнего Востока за последние  два месяца понизились на 70 $/т. Отечественные металлурги были вынуждены уменьшить свои отпускные котировки на соответствующую величину. Сейчас стоимость длинномерного проката на внешних рынках опустилась даже немного ниже, чем в предыдущий период активных распродаж — осенью прошлого года. Причины, в принципе, давно известны. Общее замедление мировой экономики, которое затронуло теперь не только ЕС и США, но и Индию с Китаем, ослабляет спрос на металлопродукцию. Хотя основные стальные производители и предпринимают меры по сокращению производства, металла все еще выпускается слишком много. Соответственно, потребители имеют возможность максимального выбора и вовсю этим пользуются: сейчас данный процесс, похоже, переходит в стадию «откровенного вымогательства» со стороны дистрибуторов.

Конечно, спрос на арматуру на Ближнем Востоке и по всему миру далеко не блестящ. На общеэкономические проблемы сейчас наложился традиционный сезонный фактор — в ЮВА начался сезон дождей, а в арабских странах близится Рамадан. Тем не менее, потребление все-таки упало не настолько, чтобы каждую неделю выставлять перед производителями новые требования по снижению расценок, загоняя рентабельность некоторых сталеваров в откровенный минус. Но как уже говорилось, сейчас мировой рынок металла — это рынок покупателя. Ведь если за благосклонность клиентов конкурируют не только традиционные поставщики арматуры — Турция, Украина и Россия, но и южноевропейские страны на пару с Китаем, можно позволить себе роскошь требовать большего.

Кстати, проблемы на рынке длинномерного проката в КНР не только никуда не делись, но и получили новое развитие — расценки на арматуру и катанку  продолжают падать. Китайская катанка предлагается на экспорт по 600 $/т — совсем недавно на таком уровне котировались украинские заготовки. Все это, безусловно, оказывает крайне негативное влияние на мировой рынок и, судя по всему, продолжит его оказывать как минимум до начала осени.

Цены и объемы заказов на украинские заготовки в последнее время резко упали. Пусть отечественные металлурги не всегда могли найти рынки сбыта для своей арматуры, но уж полуфабрикаты продавали без особого труда — к примеру, в те же страны Персидского залива. А теперь для того, чтобы заинтересовать покупателей, приходится снижать цены быстрее конкурентов. В принципе можно сказать, что на рынке металла наступил сезон демпинговых распродаж.

То же самое относится и к ситуации в сегменте плоского проката. Для того, чтобы быть конкурентоспособными на рынке, где все воюют против всех, украинским металлургам приходится быстро снижать цены на листовой металл и слябы. Иногда это приносит плоды. Так, несмотря на то, что ЕС сейчас сам стал источником достаточно дешевого листа, партии украинской продукции за счет своей дешевизны находят своего покупателя и там. Хотя и не так часто, как-то было каких-нибудь три месяца назад.

В целом на протяжении ближайших недель особых предпосылок для улучшения ситуации на мировых рынках металлопроката не просматривается. Как уже говорилось, традиционно «мертвый» летний сезон сейчас совпал с обострением проблем во всех ведущих экономиках мира. Причем необходимо учесть, что если тот же сезонный фактор через определенное время  прекратит свое действие, то сокращение спроса, начавшееся после разворачивания кризисных процессов в мировой экономике, по всей видимости, будет только нарастать. Поэтому значительного отскока цен от нынешних уровней, скорее всего, не произойдет и в дальнейшем.

В проекции на украинский рынок металлопроката это означает растущую вероятность снижения внутренних цен. Действительно, расценки на металл в Украине выглядели несколько завышенными еще в начале апреля, когда на мировых рынках металла все еще царил умеренный оптимизм. Тогда долларовый эквивалент внутренних цен превышал экспортные котировки украинских металлургов на 100-110 $/т в сегменте длинномерного проката и на 120-130 $/т в секторе проката плоского. Этого разрыва, в принципе, было бы достаточно для формирования предпосылок к снижению цен на отечественном рынке, но — при наличии на нем развитой конкуренции. В последние годы производство металла в Украине существенно монополизировалось, позволяя металлургам удерживать внутренние цены неизменными вплоть до значений указанного разрыва в 150-160 $/т.  За последние два месяца внутренние расценки на арматуру не изменились, а на лист даже немного выросли за счет малопонятного повышения производителями отпускных цен в середине весны.  В это же время мировые рынки металла пережили ощутимый спад ценовых уровней.

В результате разрыв между долларовым эквивалентом внутренних цен и экспортными котировками украинских металлургов увеличился до 160 $/т в сегменте длинномерного и до 190 $/т в секторе плоского проката. Таким образом, расценки на лист, как минимум, имеют все шансы существенно понизиться уже в июле. Возможно, отрицательный тренд сформируют и котировки длинномерного проката. Ситуация в сегменте плоского проката будет косвенно влиять и на ценообразование трубной продукции, расценки на которую после недавнего падения внешних рынков также выглядят несколько завышенными.

Таким образом, на сегодняшний день созданы предпосылки для снижения внутренних цен на лист и трубы, а возможно — на арматуру, уголок и швеллер. Насколько подобные предпосылки будут реализованы — покажет время. Все же украинские производители  снижают внутренние расценки очень неохотно.

Максим Рассоха