Общий обзор рынка черного металла - 03.09.2013

Некоторое улучшение ситуации на внешних рынках металлопродукции, скорее всего, поможет поддержать относительную стабильность расценок и на отечественном рынке металла. А традиционное оживление внутреннего спроса с началом осеннего сезона может даже подтолкнуть металлоторговцев к символическому увеличению ценовых уровней.

Украинский рынок металлопродукции в августе охарактеризовался слабым отрицательным трендом в сегменте длинномерного и трубного проката, а также относительной стабильностью расценок в секторе плоского проката.

При этом само по себе уменьшение усредненных ценовых уровней арматурной продукции происходило за счет достаточно ощутимого снижения расценок в Днепропетровске и Киеве двумя трейдерами — УГМК и «Викантом», — чья продукция продавалась по ценам порядка 5800–6000 грн/т, что несколько ниже среднерыночных (или, по крайней мере, ниже ценовых уровней, официально выставляемых другими трейдерами).

Рис. 1. Динамика расценок на отдельные виды металлопроката в Украине

Рис. 2. Сравнительная динамика цен на длинномерный прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых

Рис. 3. Сравнительная динамика цен на плоский прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых

Похожая ситуация наблюдалась в начале текущего года, когда сначала УГМК и «Викант», а затем и остальные металлоторговцы, резко снизили отпускные расценки на арматуру, что привело к ощутимому проседанию усредненной ценовой кривой. Правда, ближе к началу весеннего сезона ценовые уровни арматурного проката столь же резко взмыли вверх и заняли позиции, на которых пребывают до сих пор.

Вопрос в том, последуют ли сейчас все остальные трейдеры примеру вышеназванных УГМК и «Виканта», снизят ли они расценки на длинномерную продукцию до их уровня. В принципе, возможности для этого есть, так как ценовые уровни на длинномерный прокат в Украине достаточно высоки. Сейчас они примерно на 120 $/т выше, чем экспортные котировки украинских металлургов. То есть уменьшение их еще на 50–60 $/т, по идее, является вполне выполнимой задачей. Другое дело, что практика последних лет показывает, что украинские металлурги обычно не спешат существенно уменьшать отпускные расценки для внутреннего рынка, пока разрыв между их долларовым эквивалентом и экспортными котировками не достигнет уровня в 150 $/т.

Кроме того, начало осеннего сезона все-таки характеризуется некоторым увеличением спроса на длинномерную продукцию. Так что упомянутые выше трейдеры, скорее всего, не потянут за собой расценки остальных металлоторговцев вниз, а, наоборот, сами вновь повысят свои ценовые уровни.

В пользу подобного предположения говорит и некоторое улучшение ситуации на мировых рынках длинномерного поката за последние два месяца, что позволило украинским металлургам несколько приподнять свои экспортные котировки, пусть и символически. Впрочем, ситуация на важном для отечественных производителей ближневосточном рынке длинномерного проката остается все еще сложной. Местные трейдеры закупили достаточно большие объемы продукции еще в июле по относительно низким ценам. Сейчас они с олимпийским спокойствием взирают на попытки турецких и украинских металлургов еще больше приподнять экспортные котировки, ведь фактор присутствия в регионе дешевого китайского металлопроката хотя и значительно ослаб в последнее время, но полностью не исчез. Сейчас металлурги КНР предлагают свою продукцию на Ближний Восток по ценам порядка 580–590 $/т (CFR), в то время как те же турецкие производители запрашивают за свою продукцию порядка 610 $/т (CFR). Подобная ценовая премия, правда, учитывает необходимость достаточно длительного ожидания доставки металла из Поднебесной. Но ближневосточные трейдеры могут и подождать, ведь самые необходимее запасы у них уже имеются. Потребители в странах Персидского залива могут также приобретать необходимую для оперативной деятельности продукцию у местных прокатных заводов, цены которых поддерживаются на относительно низком уровне по договоренности с государственными органами.

В других странах ближневосточного региона спрос на металлопрокат не очень велик. Египет вообще на фоне трагических внутренних событий приостановил импорт металлопродукции. Одним словом, потребители на Ближнем Востоке уверены, что дальнейшего повышения расценок удастся избежать, а вот их снижение вполне возможно, ведь нынешний рост цен на мировых рынках является следствием улучшения ситуации на китайском рынке металлопродукции. В то же время сейчас воодушевленные улучшающейся экономической обстановкой металлурги Поднебесной вовсю наращивают объемы выпуска продукции, что может, как уже случалось не раз, сыграть с ними злую шутку. Перепроизводство металла заставит в конце концов увеличивать его поставки на внешние рынки (зачастую по демпинговым ценам), на что, собственно, и надеются ближневосточные потребители. Поэтому в ближайшие недели экспортные котировки украинских производителей длинномерного проката вряд ли резко вырастут. А вот некоторого их снижения в случае реализации вышеописанного сценария с китайским демпингом исключить никак нельзя.

Но и тогда разрыв между ними и внутренними ценами, скорее всего, не превысит критический порог в 150 $/т. Значит, пока особых предпосылок для резкого снижения цен на украинском рынке длинномерного поката нет. Возможности для этого и остаются, но если производители будут следовать той же логике, что и последние три–четыре года, боле вероятно сохранение в данном сегменте рынка относительной стабильности.

Указанный разрыв между внутренними и внешними ценами для сегмента плоского проката сейчас также составляет порядка 120–130 $/т. То есть он ниже критических 150 $/т, а значит, условий для формирования отрицательного тренда пока нет. Но и для роста цен нет предпосылок. Для этого экспортные котировки должны вырасти достаточно резко, что в условия общего перепроизводства металлопродукции в мире пока выглядит не слишком реально. Рост мировых цен на плоский прокат нивелирует и предпосылки для дальнейшего снижения расценок в трубном сегменте украинского рынка металла.

Поэтому в сентябре расценки на украинском рынке металлопродукции, скорее всего, останутся примерно на тех же уровнях, что и конце лета. Киевские филиалы УГМК и «Виканта» уже немного приподняли свои отпускные расценки на арматуру, а значит, другим трейдерам снижать цены, скорее всего, не придется. Следовательно, в сегменте длинномерного проката вполне возможно сохранение относительной стабильности ценовых уровней.

Максим Рассоха