Общий обзор рынка черного металла - 03.06.2013
Ухудшение ситуации на мировых рынках металлопроката не позволяет украинским металлургам поднять цены на внутреннем рынке, наоборот, создаются предпосылки для их постепенного снижения. Но пока отечественные производители предпочитают удерживать свои отпускные расценки на прежних уровнях. Этим и объясняется относительная стабильность, царящая сейчас на украинском рынке металлопроката.
В мае расценки на украинском рынке металлопроката практически не менялись. Лишь ценовые уровни арматуры незначительно просели в последней декаде месяца. Общая же ситуация как в сегменте длинномерного, так и в секторе плоского проката характеризовалось относительной стабильностью. Практически не изменились и расценки на трубную продукцию.
Рис. 1. Динамика расценок на отдельные виды металлопроката в Украине
Рис. 2. Сравнительная динамика цен на длинномерный прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых
Рис. 3. Сравнительная динамика цен на плоский прокат: украинских экспортных, украинских внутренних и мировых
Причина столь спокойного поведения украинского рынка металлопроката в разгар сезонных продаж заключается в планомерном ухудшении ситуации на внешних рынках. Поэтому у отечественных производителей просто нет оснований для повышения своих отпускных расценок в Украине. Наоборот, в последнее время наблюдается формирование предпосылок для снижения внутренних цен. Но подобного развития событий металлурги стремятся по возможности избегать. Вот расценки украинского рынка металлопроката и топчутся на месте.
Тем временем ситуация на мировых рынках металла продолжает ухудшаться. Потребители длинномерного проката на важном для украинских металлургов рынке Ближнего Востока постепенно добиваются все новых и новых уступок от поставщиков металлопродукции. При этом нельзя сказать, что спрос на арматуру и катанку (по крайне мере в Персидском заливе) так уж мал. Но экспансия дешевого китайского металлопроката создает в регионе избыток предложения, на фоне которого не только легко пресекаются любые разговоры о повышении расценок, но, наоборот, созданы все условия для их постепенного снижения.
Китайские металлурги, судя по всему, и дальше намерены снижать свои экспортные котировки. По крайней мере они не собираются сокращать объемы выпуска металлопроката, достигших исторических максимумов. Спрос на металлопродукцию, особенно длинномерную, в Поднебесной растет нет как быстро, как того хотелось бы производителям. Правительство КНР не спешит полностью воплощать в жизнь заявленные ранее планы инфраструктурных преобразований. Да и экономика Китая, хотя и чувствует себя пока еще достаточно неплохо, все же показывает некоторые признаки замедления. Потребители же в Поднебесной и близлежащий странах уже запаслись необходимым объемом продукции, а теперь выжидают дальнейшего снижения расценок. Подобная тактика вообще характерна сейчас для большинства трейдеров по всему миру. Пока сохраняются предпосылки для поддержания отрицательного тренда, они всегда будут надеяться купить металлопрокат завтра дешевле, чем сегодня, тем самым еще более ослабляя спрос и усиливая негативные тенденции на рынке металла.
Впереди сезон дождей в Юго-Восточной Азии, во время которого спрос на длинномерный прокат в регионе со стороны строительной отрасли обычно существенно падает. Так что в обозримом будущем поток дешевого китайского экспорта на внешние рынки не уменьшится. А вот цены на него могут снизиться. Этому способствует падение расценок на железорудную продукцию, что позволяет металлургам КНР уменьшать отпускные расценки, оставаясь при этом все же с небольшой прибылью.
Таким образом, засилье дешевого китайского металлопроката на Ближнем Востоке в ближайшие недели сохранится, что означает невозможность роста цен на арматуру и катанку в данном регионе и даже способно толкнуть их еще немного вниз. Дополнительным фактором, негативно влияющим на ближневосточный рынок, является снижение курса евро. В результате металлурги ЕС получили возможность выйти на внешние рынки со своей продукцией, что еще больше обостряет конкуренцию за потребителей.
Более того, в последнее время наблюдается достаточно ощутимое падение цен на полуфабрикаты (квадратные заготовки). А ведь именно на поставку полуфабрикатов обычно переключаются украинские металлурги, когда конкуренция в сфере готовой продукции становится слишком уж жесткой. Таким образом, положение украинских производителей длинномерного проката за последний месяц ухудшилось, и в обозримом будущем ситуация вряд ли будет развиваться в позитивном ключе. Так что ожидать роста экспортных котировок отечественным производителям пока не стоит. В то же время разрыв между ними и долларовым эквивалентом внутренних цен сейчас составляет порядка 150 $/т. Обычно при превышении этого порога внутренние цены имеют тенденцию к снижению, так как становится возможным поступление в страну дешевого импорта, а значит, никаких предпосылок для роста расценок на украинском рынке длинномерного проката пока нет. Наоборот, возможно небольшое их проседание, особенно если ситуация на внешних рынках продолжит ухудшаться, чего исключить никак нельзя.
В сегменте плоского проката разрыв между долларовым эквивалентом внутренних цен и падающими экспортными котировками уже составляет порядка 160 $/т, что указывает на возможность некоторого снижения расценок на лист в Украине. Это, в свою очередь, может потянуть за собой вниз и цены на трубный прокат, себестоимость которого зависит от расценок на листовую продукцию, хотя металлурги, конечно, постараются удержать нынешние ценовые уровни как можно дольше.
Но делать им это будет все сложнее. Ослабление евро на фоне общего падения спроса на металлопродукцию в ЕС существенно ограничило украинским металлургам доступ на рынки Евросоюза. Более того, пользуясь преимуществом беспошлинного доступа на турецкий рынок, металлурги ЕС начали теснить украинских производителей и оттуда. Ну а в остальных странах Ближнего Востока приходится конкурировать с постоянно дешевеющей китайской продукцией, которая в ближайшее время может снизиться в цене еще на 15–20 $/т. Так что, возможно, падение экспортных котировок еще не закончилось. Во всяком случае, на их ощутимый рост в обозримом будущем надеяться не стоит.
Таким образом, и в сегменте плоского, и в секторе длинномерного проката предпосылок для роста внутренних цен нет. Наоборот, в среднесрочной перспективе на украинском рынке металлопродукции возможно некоторое снижение ценовых уровней.
Максим Рассоха
