Общий обзор рынка черного металла — 02.07.2019
Наличие глобального нисходящего тренда на данный момент является аксиомой, не требующей доказательств. Речь может идти лишь о том, как скоро падение расценок на сталь достигнет своего дна, но в ближайшее время весомых предпосылок для перелома ситуации не предвидится. Мировой автопром, традиционно являющийся одним из основных потребителей стального проката, находится сейчас на спаде. Не лучшим образом обстоит дело и в области производства оборудования и запчастей, которые также потребляли существенное количество металла. На этом фоне дела у строительной отрасли выглядят не так уж плохо, но львиная доля позитива при этом приходится на долю Китая.
Строительство жилой недвижимости и инфраструктурные проекты на данный момент потребляют большую часть производимого в Китае стального проката. Таким образом, состояние строительной отрасли КНР оказывает мощнейшее влияние на мировые стальные расценки. Благодаря новой государственной программе поддержки, которую с прошлого года осуществляет правительство страны, в развитие инфраструктуры вкладываются (и в ближайшие месяцы будут вкладываться) значительные средства. Кроме этого, в попытке смягчить последствия отмечающегося в стране перепроизводства стали и несколько улучшить экологию правительство КНР наложило производственные ограничения на часть местных сталелитейных предприятий. Тем не менее ближайшее будущее китайской металлургии выглядит отнюдь не таким уж безоблачным.
Рис. 1. Цены на металлопродукцию в Украине
Рис. 2. Расценки на арматуру: украинские экспортные, украинские внутренние и мировые
Хотя пролонгация ограничений на производство стали, касающаяся предприятий металлургической провинции Таншань, вызвала определенное оживление на внутреннем рынке, устойчивость данного явления вызывает сомнения. Судя по всему, в данном увеличении расценок присутствует существенный спекулятивный момент, так как оно не привело к увеличению расценок внутреннего стального рынка в целом. Котировки на длинномерный прокат, как и ожидалось, показали рост. Но сегмент плоского проката преподнес неприятный сюрприз. Положительную динамику продемонстрировал лишь г/к рулон, а цены на прочие виды плоского проката продолжили неспешное падение. Это в равной степени может говорить как о том, что спад китайского автопрома оказывает на внутренний рынок более существенное влияние, нежели предполагалось, так и о том, что правительству страны придется приложить большие усилия для того, чтобы сломать отрицательный ценовой тренд, наблюдающийся сейчас в местной сталелитейной отрасли.
Полностью неудачной оказалась также попытка китайцев подтянуть на прошлой неделе экспортные расценки на сталь. Покупатели на внешних рынках просто не восприняли задекларированное повышение всерьез, вынудив экспортеров оперативно отступить на прежние позиции.
Похоже, что в результате мер, предпринятых в этом году китайским правительством для оздоровления внутреннего стального рынка, более всего оживились австралийские поставщики железорудного сырья, вздувшие цену на свою продукцию до уровня 4–5-летних максимумов. Характерно, что данный прыжок расценок на ЖРС, не опираясь на реальный рост цен на сталь, демонстрирует все больше черт, присущих классическому варианту «экономического пузыря» (он же «спекулятивный пузырь»). Косвенно это подтверждается поведением бразильских поставщиков ЖРС, традиционно более осторожных. В последние дни они начали, в противовес австралийцам, понемногу снижать расценки. Все вышесказанное позволяет сделать вывод, что ни китайские стальные экспортеры, ни производители железорудного сырья в ближайшее время не смогут сыграть роль мирового драйвера цен на стальной прокат, тем более что торговая война между США и Китаем, активно ухудшающая состояние мировой экономики, все еще продолжается.
В данный момент отношения между двумя экономическими гигантами находятся в фазе очередного «снижения накала борьбы», когда стороны обмениваются не угрозами, а различного рода дежурными любезностями, не приводящими, впрочем, к каким-либо реальным результатам. По итогам переговоров глав США и КНР, состоявшихся на фоне проходившего в японской Осаке саммита G20, американская сторона согласилась отложить введение новых заградительных тарифов. Дополнительным свидетельством «потепления» отношений является решение Д. Трампа ослабить технологическую блокаду китайского концерна Huawei. Компании снова разрешили закупать определенную высокотехнологическую продукцию в США. Напомним, что в мае Huawei была объявлена структурой, чья деятельность представляет угрозу национальной безопасности США. Перерастет ли на этот раз «торговое перемирие» в полноценное прекращение конфликта, или он снова разгорится с новой силой — пока не может сказать никто. Но именно от этого в большой степени зависит дальнейшее состояние металлоемких отраслей мирового рынка и глобальный спрос на стальной прокат.
Издательство "Металлика"
