Чем грозит металлоторговцам рост процентных ставок

С начала ноября на межбанковском кредитном рынке возникла паника в буквальном смысле этого слова. Кредитные ресурсы повысились в цене, а текущее предложение даже по «ночным» и «месячным» кредитам сократилось до минимума. Средневзвешенная ставка на межбанковском кредитном рынке по состоянию на 31 октября 2011 года составила 24,5 %, в том числе по операциям овернайт (23,9 %). Отметим, что это максимальное значение ставки с марта 2009 года. На этом фоне банкиры утверждают, что свободной гривны уже нет почти ни у кого, кроме госбанков, которые выдают месячные займы дороже 30 %. Это заставляет банки пересматривать кредитные программы и даже закрывать их. Параллельно с этим сократились и остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков в НБУ.

Все вышеперечисленные признаки косвенно подтверждают сложившийся кризис ликвидности в банковской системе Украины. Конечно, многие из экспертов-аналитиков обвиняют центральный банк, который в последние месяцы проводит жесткую политику по ограничению гривенной ликвидности в банковской системе Украины на фоне роста девальвационных ожиданий. Это действительно правда, но не является главной причиной роста ставок и ограничения межбанковского кредитования в стране. Среди основных причин сложившегося положения отметим ряд следующих факторов:/p>

• Отток депозитов физических лиц из банковской системы
  Возросшая неуверенность наших граждан заставляет их весьма сдержанно относиться к банкам, как к надежному институту сохранения их сбережений. В последние месяцы предпочтение людей при выборе валюты сбережения отдается корзине иностранных валют (доллар, евро, швейцарский франк). Таким образом, часть гривенных депозитов фактически перетекла в валютные вклады. Другая часть также была конвертирована в валюту, но осела на руках у граждан.
• Рост внутренних государственных заимствований
  Масштабное бюджетное финансирование государственных программ (в рамках подготовки к Евро 2012 и социальных) на фоне роста бюджетного дефицита вынудило государство активно выпускать ОВГЗ на внутреннем рынке. В первой половине года эти заимствования были выгодны и банкам которые имели избыточную ликвидность и были рады получить дополнительный доход от государственных заимствований, и государству, чей дефицит успешно покрывался займами на внутреннем рынке. С приходом осени аппетиты государства отнюдь не уменьшились, а вот возможности банков их удовлетворить существенно сократились.
• Сокращение сроков размещения денежных ресурсов на вкладах населения и компаний
  Неразрешенность долговых вопросов в ряде стран Европы, США, а также неоднозначные прогнозы об их возможных последствиях для Украины привели к тому, что вкладчики начали размещать средства на более короткие сроки.
• Ограниченность ресурсов для корпоративного сектора на внешних рынках капитала
  На фоне общей макроэкономической нестабильности и роста процентных ставок (в связи с ростом рисков повторной рецессии) крупные отечественные компании и производственные предприятия столкнулись с невозможностью привлечения зарубежных займов. Чтобы покрыть свою потребность в деньгах, они вынуждены обращаться на внутренний рынок, где ресурсы, хоть и дороже, все же доступны для надежных и первоклассных заемщиков. Таким образом, в первом полугодии наши банки успешно профинансировали «финансово стабильные» компании внутри страны. Параллельно ожил и рынок корпоративных облигаций, который мог составить достойную конкуренцию внешним рынкам капитала.

По всем вышеописанным причинам в начале четвертого квартала ликвидность банков существенно снизилась, а первые шаги, с которых они начали пополнять свои денежные запасы, были следующими:

• Предложение различных акционных программ для вкладчиков
  Сегодня эти программы носят преимущественно краткосрочный характер (повышенные процентные ставки предлагаются по депозитам сроком до 3-х месяцев).
• Отказ от рисковых программ кредитования
  Сюда в первую очередь относится потребительское кредитование и ипотека. Сегодня по данным программам работает ограниченное число банков, а условия (сроки, процентные ставки, отбор заемщиков) стали существенно хуже.
• Ограничение кредитования реального сектора
  Сегодня банки весьма неохотно рассматривают любые заявки на кредиты со стороны компаний и физических лиц. Официальных сообщений по поводу приостановления реального кредитования со стороны банков не слышно. Но отзывы потенциальных заемщиков (о возросшем числе отказов со стороны банков, наличии дополнительных требований по залогу и чрезмерно возросших сроках рассмотрения заявок на кредит) красноречиво говорят о том, что кредитования нет и в ближайшие месяцы не предвидится.

Кризис ликвидности в банковской системе Украины несет не только угрозу нового спада в реальном секторе экономики, но и ставит под сомнение его жизнеспособность. Очень часто снижение ликвидности приводит к задержкам или (при самом худшем сценарии) полной приостановке платежей и денежных переводов в стране, «замораживанию» денежных средств предприятий и граждан на счетах и банковских вкладах. А это уже чревато более тяжелыми последствиями, чем ставшая уже привычной за последние годы угроза охлаждения экономики. Эта проблема не может обойти стороной и компании, специализирующиеся на продаже металла на внутреннем рынке.

Для металлоторговли ухудшение ликвидности в банковском секторе грозит не только приостановкой кредитования трейдеров под закупку металлопродукции на склад. Гораздо хуже будет выглядеть возможное падение спроса со стороны многих потребителей. Отсутствие ипотеки и ограниченность кредитования застройщиков под строительные проекты будут влиять на спрос металла со стороны строительной индустрии. В нынешнем положении застройщики вряд ли рискнут начинать новые строительные проекты, ведь их реализация растянута во времени. Кроме того, общее снижение доходов населения и отсутствие кредитов уменьшают шансы того, что недвижимость в будущем будет покупаться и приносить застройщикам прибыль. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что спрос на металлопродукцию со стороны строителей будет стремиться к нулю. Сегодня количество новых проектов в строительстве неуклонно сокращается, а уже существующие находятся в своей завершающей стадии.

В условиях общего сокращения спроса на прокат металлотрейдеры должны уделять внимание и вопросам операционного управления в компаниях. Кризис ликвидности существенным образом влияет на расчеты между компаниями и скорость прохождения денег в процессе торгово-закупочной деятельности. Для этого нужно не забывать о следующих аспектах управления:

• Следите за финансовым состоянием Вашего обслуживающего банка
  Такой подход поможет предотвратить проблемы в расчетных (платежных) операциях. Однако на практике сделать это не так-то просто, хотя и возможно. Как правило, об ухудшении финансового положения банка клиент узнает первым. Симптомами «болезни» банка могут быть задержки в проведении платежей, отказ в выдаче наличных средств, «назойливые» предложения разместить временные остатки денег на текущем счету в течение нескольких дней. При малейших сомнениях в платежеспособности банка нужно незамедлительно перевести остатки средств на обслуживание в другой банк и переориентировать денежные потоки клиентов на новые счета. Ухудшение в расчетах через банк может не затронуть конкретно Вас, но создать трудности для Ваших партнеров и клиентов. Поэтому не будет лишним внедрение практики информирования клиентов (особенно тех, которые обслуживаются в том же банке) о его финансовой несостоятельности.
• Критически относитесь к требованию банка досрочно погасить все выданные Вам кредиты
  Исчерпав все возможности дополнительного привлечения средств, проблемный банк начинает в срочном порядке требовать досрочного погашения ранее выданных кредитов у своих заемщиков. Если Ваша компания взяла кредит в обслуживающем банке и он (по требованию банка) должен быть в срочном порядке погашен, то стоит выработать оптимальный график погашения задолженности. Конечно, банк будет настаивать на погашении всей суммы сразу. Однако такой график будет явно не в Вашу пользу. Поэтому стоит договариваться о приемлемом уровне снижения долговой нагрузки. При этом стоит перевести денежные потоки в другой банк. Велика вероятность того, что банк-кредитор будет попросту погашать кредитную задолженность за счет текущих поступлений от клиентов.
• Обслуживайтесь в нескольких банках сразу
  Для надежности проведения текущих платежей стоит распределить свои денежные потоки между несколькими финансовыми учреждениями. Если в одном из них вдруг возникнут трудности, это не сможет парализовать всю Вашу компанию, и она сохранит жизнедеятельность в будущем.
• Уведомляйте бизнес-партнеров о возникших проблемах с банком
  При ухудшении платежных расчетов в обслуживающих банках стоит провести переговоры с клиентами и партнерами по бизнесу. Предупредив их о возможных нарушениях графика платежей заблаговременно, Вы сможете избежать финансовых санкций с их стороны.
• Разумно размещайте свободные денежные средства
  Если Вы имеете в наличии временно свободные денежные средства, используйте их для получения дополнительных доходов. Если заработать в основном направлении бизнеса не удается и денежные ресурсы Вам действительно какое-то время «не нужны», то Вы можете разместить их на «коротком» депозите в банке. При этом не стоит гнаться за высокими ставками. Вы можете (сами того не желая) попасть в «проблемный» банк. Лучше выбрать надежный банк из ТОП-10 и доверить ему свои «кровные».

Следуя этим простым правилам в период кризиса, Вы сможете обеспечить жизнедеятельность своей компании, а это и есть самое главное. Как показывает опыт прошлых лет (1998 год, 2004 год, 2008 год), ухудшение ликвидности в банковской системе весьма болезненно сказывается на реальном секторе экономики. Однако многим компаниям в это непростое время удается развиваться и обеспечивать свое присутствие на рынке. Все явления цикличны. На смену кризису обязательно придет период роста и положительных перемен.

Дмитрий Ткалич