Банковское кредитование: малодоступно и дорого

В 2012 году кредитование для бизнеса так и не стало доступнее. Высокие процентные ставки, чрезмерные требования к залогу и финансовому состоянию заемщиков вынуждают бизнес работать без кредитов. От такого положения не выигрывают ни заемщики, ни банки. К тому же, реальной альтернативы банковскому кредитованию сегодня (как, впрочем, и в дальнейшей перспективе) не предвидится. Каким образом можно стимулировать банки активнее кредитовать реальный бизнес, и нужны ли кредиты металлоторговым компаниям вообще?

В предкризисный период (до 2008 года) кредитование для наших компаний было настоящим инструментом роста и развития. Это и не удивительно, ведь банки предоставляли кредиты на хороших условиях — низкие процентные ставки, длительные сроки кредитования, высокая лояльность при оценке заемщика и принятии решения о выдаче кредита. За прошедшие четыре года ситуация кардинально изменилась. Отказавшись от использования длительных сроков, банки теперь предпочитают выдавать кредиты на условиях их погашения не позже, чем через год. Скрупулезный отбор заемщиков превратился в целое испытание и может сегодня длиться несколько месяцев. О процентных ставках мы вообще умолчим, скажем только, что они перешагнули здравомыслящий рубеж и держатся на уровне 25-30 % (эффективная ставка в гривне). Кроме того, для получения кредита в нынешних условиях одного желания заемщика мало, нужна еще и незаурядная выдержка, стабильное финансовое положение и безупречная кредитная история.

Неудивительно, что  итогом такого жесткого «кредитного отбора» является практическое отсутствие в нашей стране кредитования малого и среднего бизнеса. Впрочем, наши бизнесмены уже давно не строят иллюзий о кредитной помощи извне. Они смирились с отсутствием кредитов и стали рассматривать кредитование не как инструмент развития бизнеса, а больше как угрозу для его существования.

За последние полтора года кредитный портфель банков прибавил в весе. На начало июня общая сумма кредитного портфеля коммерческих банков составляла более 580 млрд грн. С начала 2011 года этот показатель увеличился на 80 млрд грн. Если рассмотреть динамику портфеля в разрезе сроков кредитования, то такой рост вызывает много вопросов. Нас смущает тот факт, что рост кредитного портфеля происходит преимущественно за счет краткосрочных кредитов (сроком до 1 года). Доля «коротких» кредитов в совокупном портфеле с каждым годом увеличивается и уже достигла порядка 50 %.
 

Табл. 1. Динамика кредитного портфеля банков
по срокам кредитования (по данным НБУ), млн грн

 
С момента запрета валютного кредитования, доля кредитов, выданных в гривне, постепенно повышается. Так, с начала 2011 года, кредитный портфель, номинированный в отечественной валюте, повысился с 310,9 млрд грн до 373,4 млрд грн. В совокупном кредитном портфеле по-прежнему высока доля кредитов, выданных в долларе США и европейской валюте. Но хотя их объем за последние годы вырос, в относительном выражении доля таких кредитов постепенно сокращается.
 

Табл. 2. Динамика кредитного портфеля банков
в разрезе основных валют (по данным НБУ), млн грн

 
Обратите внимание на динамику кредитного портфеля банков по целевому назначению: в его структуре преобладают кредиты на финансирование текущей деятельности. Отметим, что объемы кредитования, направленные на инвестиционную активность предприятий, по-прежнему крайне низки. Такое положение во многом объясняется плохими условиями кредитования бизнеса и малодоступностью долгосрочных ресурсов у банков. Поэтому у бизнеса не остается иного пути, кроме как инвестировать в свои проекты собственные средства.
 

Табл. 3. Динамика кредитного портфеля банков
по целевому назначению (по данным НБУ), млн грн

 
На протяжении пяти месяцев текущего года можно отметить увеличение объема выданных кредитов в экономику. За 5 месяцев 2012 года (в сравнении с аналогичным периодом прошлого года) объем выданных кредитов вырос на 33,5 млрд грн, что в целом не превышает 7 %. Такой рост достигнут преимущественно за счет более интенсивного кредитования в начале года (январь-февраль).  Негативным образом на динамику прироста кредитного портфеля повлиял и рост средневзвешенной ставки кредитования. В сравнении с началом прошлого года ее уровень вырос на 0,3 % и сегодня составляет около 13,8 %. Этот сдержанный рост, достигнут преимущественно за счет удешевления валютных кредитов. Совершенно противоположная тенденция наблюдается по стоимости гривневых ресурсов. С начала 2011 года, средняя ставка кредитов в гривне выросла на 1,2 % и на сегодняшний день составляет 15,6 %. И это, заметим, при параллельном увеличении краткосрочных кредитов (которые считаются более дешевыми) и без учета многочисленных комиссий и дополнительных  платежей по кредитам. В начале нашей статьи мы привели показатель эффективной ставки на уровне 25-30 %. Фактически это и есть реальное отражение ставки кредитования.
 

Табл. 4. Сравнительные анализ объемов выданных кредитов
и средневзвешенных ставок кредитования (по данным НБУ)

 
Приведенные выше показатели косвенно подчеркивают ухудшение условий кредитования бизнеса коммерческими банками. Оценивая качественные предложения кредитования банковских учреждений, можно сделать следующие выводы:

• Общее количество кредитных предложений банков для малого и среднего бизнеса не изменилось.
• Среди кредитных предложений наибольшую доступность имеют кредиты на приобретение автотранспорта, кредиты на пополнение оборотных средств. Кредиты на капитальные цели (приобретение недвижимости, оборудования) по-прежнему предоставляются в ограниченных объемах и труднодоступны для большинства заемщиков.
• Реальная стоимость кредита значительно выше, чем номинальная. Банки все больше используют комиссии и дополнительные платежи для искажения реальной стоимости кредита.
• Коэффициент покрытия залогов по большинству кредитных программ находится в пределах 0,5. Это ограничивает возможности кредитования по отношению к залоговому имуществу.
• Количество кредитных продуктов банков за последние годы практически не изменилось. В большинстве случаев бизнесу предлагаются стандартные овердрафты, кредитные линии и не возобновляемые кредиты.

Оценивая перспективы улучшения кредитования на рынке Украины, отметим, что политика банков в отношении заемщиков в ближайшее время вряд ли изменится. Основными препятствующими факторами остается нестабильное финансовое положение в мире и приближающиеся парламентские выборы в Украине. В связи с этим можем охарактеризовать перспективы развития кредитования для бизнеса по ряду ключевых аспектов:

• До конца третьего квартала на рынке кредитования будет наблюдаться сезонный спад, связанный с уменьшением деловой активности в летний период. Поэтому существенных изменений (как в стоимости кредитов, так и по условиям кредитования) не произойдет. Среди заемщиков будет отмечено уменьшение количества обращений, а, следовательно — востребованности в кредитах для бизнеса.
• С началом четвертого квартала рынок активизируется, что будет способствовать росту кредитных ставок на нем. К концу года на межбанковском кредитном рынке мы прогнозируем снижение ликвидности с параллельным увеличением стоимости кредитования. В связи с этим предвидится повышение стоимости кредитных ресурсов на 2-3 % (в гривне).
• Доступность кредитования находится в прямой зависимости от срока кредита и его целевого назначения. Наибольшей лояльностью и доступностью, как и прежде, будут характеризоваться автокредитование, потребительское кредитование и кредиты на текущую деятельность (пополнение оборотных средств).
• Проблемы в еврозоне будут вынуждать материнские банки сокращать кредитные программы для своих дочерних банков в Украине. Их возможности по кредитованию будут ограничены внутренним рынком с декларативной ресурсной поддержкой из-за рубежа. Этот фактор усилит конкуренцию между банками на внутреннем рынке и повысит и без того немалую стоимость ресурсов. Мы также ожидаем, что стоимость ресурсов в иностранной валюте также повысится, что вынудит многих экспортеров обращаться за кредитованием на внешние рынки, где стоимость ресурсов сравнительно ниже.

Таким образом, кредитование для большинства наших компаний окажется малодоступным и дорогим. Металлоторговля, как вид бизнеса, также не станет исключением. Более того, трейдеры уже давно находятся в группе риска у банкиров. Исключение составляют только сетевые компании, которые аффилированы с производителями и вызывают больше доверия у банковского сообщества. Средние и небольшие по размерам трейдинговые компании в большей степени подвержены рискам. Не имея в своих руках достаточных ресурсов и работая на низкой марже, они теряют свою прибыльность. А тут еще и стагнация в ключевых отраслях, потребляющих металл (строительство, машиностроение и пр.). На этом фоне устойчивость металлоторговли неуклонно снижается.

Учитывая все это, мы не рекомендуем трейдерам уповать на кредит, как на единственное средство спасения. С нынешним уровнем маржи нужно приложить поистине титанические усилия, чтобы она покрыла возможные издержки по кредиту. Кредитование для металлоторговли приемлемо только в сезонный период, когда наблюдается стабильный гарантированный спрос (с фиксированными в договоре объемами), а компания испытывает лишь временные трудности с финансированием.

Дмитрий Ткалич